Vendredi, BofA Securities a annoncé la reprise de sa couverture sur American Water Works Company, Inc. (NYSE:AWK), attribuant une recommandation à sous-performance à l'action avec un objectif de cours de 140,00$. La reprise de la couverture intervient après une période durant laquelle American Water Works a nettement surperformé les services publics d'électricité et de gaz réglementés, bénéficiant de faibles taux d'intérêt qui ont contribué à sa valorisation élevée par rapport à ses pairs.
BofA Securities a noté que les primes relatives d'American Water Works avaient atteint environ 90% par rapport aux services publics de gaz et d'électricité réglementés. Cependant, la tendance s'est fortement inversée en 2022 avec l'augmentation des taux d'intérêt, et la différence dans les taux de croissance historiques du bénéfice par action (BPA) de l'entreprise a commencé à s'aligner davantage sur ceux des services publics d'électricité et de gaz réglementés.
La firme a souligné que malgré ces changements, American Water Works maintient toujours une prime relative de 45% en termes de ratio cours/bénéfices (P/E) par rapport à ses homologues des services d'électricité et de gaz. BofA Securities considère cette prime comme supérieure à ce qu'elle estime justifiable. En revanche, la firme a indiqué une préférence pour les entreprises de services d'eau avec des valorisations plus raisonnables, telles que Essential Utilities Inc. (NYSE:WTRG).
Dans leur analyse, BofA Securities a projeté des BPA pour American Water Works pour les années 2024, 2025 et 2026, estimant respectivement des chiffres de 5,28$, 5,70$ et 6,12$. Ces prévisions de BPA font partie du raisonnement de la firme pour la recommandation à sous-performance et l'objectif de cours fixé pour les actions de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, American Water Works Company a rapporté des développements significatifs. L'entreprise a réglé un dossier tarifaire dans le New Jersey, résultant en une augmentation annuelle de 79,5 millions $ des revenus de l'eau et des eaux usées. Cela intervient après que sa filiale, New Jersey American Water, ait initialement demandé 161,7 millions $ supplémentaires de revenus annualisés. Le règlement, basé sur un rendement des capitaux propres de 9,6% et une base tarifaire autorisée de 5,05 milliards $, devrait être approuvé lors d'une réunion publique le 04/09/2024.
Dans le domaine financier, American Water Works a démontré une performance robuste au deuxième trimestre et au premier semestre 2024, malgré une légère baisse du bénéfice par action (BPA) trimestriel. L'entreprise a relevé ses prévisions de BPA pour 2024 à 5,25$-5,30$, indiquant des perspectives financières positives. Les investissements dans les projets d'immobilisations ont atteint 1,4 milliard $ depuis le début de l'année, et l'entreprise a ajouté 43.000 clients grâce aux acquisitions et à la croissance organique.
En termes de leadership, John Bigelow a été annoncé comme le nouveau Président. Malgré de potentiels défis juridiques en Pennsylvanie qui pourraient affecter le calendrier des bénéfices des acquisitions, American Water a sécurisé 266 millions $ de nouveaux revenus et tarifs annualisés, avec des demandes de revenus annualisés totaux en attente de 546 millions $. Les objectifs à long terme de l'entreprise, y compris une croissance des bénéfices et des dividendes de 7%-9% sur cinq ans, restent confirmés.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'American Water Works Company, Inc. (NYSE:AWK) navigue dans le paysage évolutif des services publics, les données en temps réel d'InvestingPro fournissent une vue complète de la santé financière de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière de 29,05 milliards $ et un ratio P/E de 30,51, l'entreprise affiche une stature robuste sur le marché. Malgré les préoccupations de BofA Securities concernant la valorisation, il convient de noter qu'American Water Works a connu une croissance des revenus de 7,68% au cours des douze derniers mois jusqu'au T2 2024, ce qui pourrait étayer la valorisation premium de l'entreprise par rapport à ses pairs.
Les conseils InvestingPro suggèrent qu'American Water Works a un historique d'augmentation de son dividende pendant 10 années consécutives, indiquant un fort engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. De plus, cinq analystes ont révisé à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, reflétant un sentiment positif autour des performances futures de l'entreprise. Pour les investisseurs cherchant plus d'informations, InvestingPro offre de nombreux conseils supplémentaires qui peuvent être explorés sur https://fr.investing.com/pro/AWK.
Avec American Water Works se négociant près de son plus haut sur 52 semaines et affichant une hausse de prix de 27,52% au cours des six derniers mois, la performance boursière de l'entreprise reflète la confiance des investisseurs. Cependant, elle se négocie également à un multiple de bénéfices élevé, ce qui est un point de prudence pour les investisseurs orientés valeur. Alors que le marché continue d'évaluer les perspectives de croissance et la valorisation de l'entreprise, ces métriques et conseils InvestingPro fournissent un contexte précieux pour évaluer le potentiel d'investissement d'American Water Works.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.