Mardi, BofA Securities a repris la couverture de l'action ORIX Corp (8591:JP) (NYSE: IX) avec une note neutre et a fixé un objectif de prix de 3 736,00 JPY.
BofA Securities a souligné les difficultés à prévoir les bénéfices d'ORIX Corp, citant la volatilité significative des bénéfices, en particulier dans le segment de l'investissement en capital privé. Les rendements substantiels de la société sur les investissements en private equity et les gains provenant des ventes immobilières contribuent à cette imprévisibilité.
L'analyste a souligné les risques liés aux activités d'ORIX, en particulier dans les opérations immobilières et de crédit aux États-Unis. Ces facteurs contribuent à un coût du capital plus élevé pour la société dans le secteur de l'assurance et le secteur non bancaire. BofA Securities a estimé que le rendement des capitaux propres (ROE) d'ORIX Corp était légèrement inférieur à 10 %, tout en supposant un coût du capital de 10 %.
L'objectif de cours de l'action ORIX est basé sur un ratio cours/valeur comptable (P/B) de 1x et sur l'estimation de la valeur comptable par action (BPS) de l'entreprise à la fin de l'exercice mars 2025 de 3.736 JPY. La note Neutre reflète l'opinion de l'analyste selon laquelle le potentiel de hausse du prix de l'action ORIX est limité par rapport à d'autres sociétés du même secteur.
Le commentaire de l'analyste souligne la complexité du modèle d'entreprise d'ORIX, qui comprend des revenus provenant de diverses sources, telles que les investissements en private equity et les transactions immobilières. Ces activités peuvent entraîner une fluctuation des bénéfices, ce qui rend difficile la projection de la performance financière de l'entreprise avec certitude.
En conclusion, BofA Securities a fixé un objectif de prix pour ORIX Corp à 3 736,00 JPY, ce qui équivaut à une valeur de 128,26 $ pour l'American Depositary Receipt (ADR). L'analyse de la société suggère que, bien qu'ORIX s'engage dans des activités potentiellement lucratives, les risques et les coûts de capital associés tempèrent les perspectives de performance des actions de la société par rapport à ses pairs.
Dans d'autres nouvelles récentes, ORIX Corporation a fait état d'une augmentation substantielle de 38 % de son revenu net au premier trimestre, atteignant 86,7 milliards de yens, grâce à des revenus stables dans le secteur financier et à des augmentations significatives des bénéfices dans le segment du tourisme réceptif. Le rendement annualisé des capitaux propres de la société a également augmenté pour atteindre 8,7 %.
ORIX est optimiste quant à l'avenir, s'attendant à ce que les gains en capital de l'année entière dépassent les chiffres de l'année précédente et prévoyant de capitaliser sur les opportunités dans divers secteurs d'activité, y compris le leasing d'avions et le tourisme réceptif.
Cependant, ORIX USA a enregistré une baisse de ses bénéfices en raison d'une gestion prudente des risques, tandis que les bénéfices du segment Asie et Australie ont chuté en raison de l'absence de gains d'évaluation. La société surveille de près ses prêts non productifs, qui s'élèvent actuellement à un peu plus de 60 milliards de yens.
Malgré ces défis, ORIX Corporation se concentre stratégiquement sur les secteurs à potentiel de croissance, tels que le tourisme récepteur. La société s'attend à une croissance sur le marché de la location d'avions et anticipe les effets positifs des variations des taux d'intérêt et des taux de change.
La prise de participation dans le secteur des projecteurs de Panasonic Connect est considérée comme un moteur de croissance potentiel. Tels sont les développements récents des activités de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
ORIX Corp (NYSE: IX), acteur majeur du secteur des services financiers, a fait preuve d'une grande rigueur dans le versement de ses dividendes, qu'elle a maintenus pendant 33 années consécutives. Cet engagement en faveur du rendement pour les actionnaires se reflète dans ses performances récentes, avec des rendements robustes au cours du mois dernier et un rendement des actifs louable au cours des douze derniers mois. La capitalisation boursière actuelle d'ORIX s'élève à 28,92 milliards USD, avec un ratio C/B de 11,49, ce qui démontre son potentiel en tant qu'investissement de valeur si l'on tient compte de la croissance de ses bénéfices à court terme.
La santé financière de la société est également attestée par ses actifs liquides, qui dépassent ses obligations à court terme, ce qui indique une solide position de liquidité. Les investisseurs peuvent également prendre note de l'activité commerciale d'ORIX, qui se négocie actuellement près de son plus haut de 52 semaines, ce qui reflète la confiance des investisseurs et la dynamique du marché. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, InvestingPro offre des perspectives supplémentaires, y compris d'autres Conseils InvestingPro, pour aider les investisseurs à prendre des décisions éclairées.
Avec 7 autres InvestingPro Tips disponibles sur la plateforme, les investisseurs peuvent accéder à une analyse complète de la santé financière et de la position sur le marché d'ORIX Corp. Ces informations comprennent des mesures telles que la croissance du chiffre d'affaires de la société, qui était de 5,96% au cours des douze derniers mois au T1 2023, et la croissance de son dividende, qui s'élevait à 17,61% au cours de la même période. Pour une compréhension détaillée du potentiel d'investissement d'ORIX, visitez le site https://www.investing.com/pro/IX et bénéficiez d'un éventail de conseils précieux et de données en temps réel.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.