Jeudi, BofA Securities a mis à jour ses perspectives concernant l'action Micron Technology (NASDAQ:MU), relevant l'objectif de cours à 125 USD contre 110 USD précédemment, tout en réaffirmant sa recommandation d'achat.
Cette révision fait suite aux performances de Micron, qui ont été soutenues par une forte demande des centres de données, en particulier avec la croissance des ventes de mémoire à haute bande passante (HBM) exploitée par l'intelligence artificielle.
Les récents résultats financiers de Micron ont dépassé les attentes, même dans un contexte macroéconomique plus difficile marqué par une baisse de la demande pour les PC et les smartphones.
La direction de l'entreprise a prévu un exercice fiscal 2025 record, augmentant le marché total adressable (TAM) pour la HBM à plus de 25 milliards USD contre 20 milliards USD. Cette mise à niveau est soutenue par une forte visibilité sur les prix et les parts de marché.
De plus, les marges brutes de Micron pour le quatrième trimestre fiscal et le premier trimestre ont été nettement supérieures aux prévisions, s'établissant respectivement à 36,5% et 39,5%, contre des estimations consensuelles de 34,6% et 37,8%.
Malgré un deuxième trimestre fiscal anticipé plus faible en raison de la saisonnalité, BofA Securities a augmenté ses estimations de bénéfices pour les exercices 2025 et 2026 de Micron de 22% et 31%, à 7,18 USD et 9,87 USD par action respectivement.
Le nouvel objectif de cours reflète un multiple cours/valeur comptable de 2,5 fois les estimations pour l'année civile 2025, en hausse par rapport aux 2,2 fois précédents, tout en restant dans la fourchette historique de Micron de 0,8 à 3,1 fois.
BofA Securities prévoit que les ventes de HBM de Micron pourraient atteindre 4 milliards USD pour l'année civile 2025, ce qui donnerait à l'entreprise environ 16% de part de marché. Il existe un potentiel de part de marché encore plus élevée, possiblement supérieure à 20% ou 5 milliards USD, si le segment HBM continue d'être dominé uniquement par Micron et Hynix.
La firme note également que la force de Micron dans le secteur des centres de données est un indicateur positif pour d'autres entreprises du secteur, notamment Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO), Marvell Technology (MRVL), Advanced Micro Devices (AMD), et KLA Corporation (KLAC), ainsi que pour le secteur plus large des équipements pour semi-conducteurs.
Dans d'autres actualités récentes, Micron Technology Inc (NASDAQ:MU). a prévu des prévisions de revenus optimistes pour le premier trimestre, dépassant les attentes du marché en raison d'une forte demande pour ses puces mémoire à haute bande passante (HBM). L'entreprise a prévu des revenus d'environ 8,70 milliards USD, supérieurs aux estimations des analystes de 8,28 milliards USD.
Cependant, CFRA, une société de recherche financière, a ajusté ses perspectives sur Micron, réduisant l'objectif de cours de l'action de 170 USD à 140 USD, tout en maintenant une recommandation d'achat. La firme s'attend à une marge brute de 34,5% pour la même période et prévoit un chiffre d'affaires de 8,3 milliards USD pour le trimestre de novembre.
De même, Rosenblatt Securities a maintenu une recommandation d'achat sur Micron avec un objectif de cours stable à 225,00 USD, malgré des pressions potentielles sur les prix de vente moyens. TD Cowen a également maintenu une recommandation d'achat sur Micron mais a réduit l'objectif de cours de 160,00 USD à 115,00 USD, citant le sentiment négatif actuel et des fondamentaux stables à long terme.
Stifel a ajusté son objectif de cours pour Micron à 135 USD, contre 165 USD, mais a maintenu une recommandation d'achat. Cet ajustement intervient alors que Micron se prépare à publier son rapport sur les résultats du quatrième trimestre fiscal.
Malgré ces ajustements, Micron a lancé son disque SSD Crucial P310 2280 Gen4 NVMe, qui promet des performances deux fois supérieures à celles des SSD Gen3 et une augmentation de vitesse de 40% par rapport à son prédécesseur.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.