Lundi, les analystes FX de Bank of America (BofA) ont donné un aperçu des récents mouvements de l'indice du dollar américain (DXY), notant un changement significatif dans la dynamique de la devise. Au début de l'année 2024, la demande de dollars pendant les heures de négociation en Europe et en Asie a contribué à une reprise.
Toutefois, le choc du marché mondial ce mois-ci a entraîné un changement de sentiment parmi les investisseurs basés en Europe, qui sont désormais collectivement en position nette de vente sur le dollar pour l'année. Ce changement coïncide avec la rupture de la paire EURUSD à 1,10.
Les analystes soulignent que l'attrait du dollar a diminué pour les investisseurs étrangers, car les données économiques américaines ont commencé à s'aligner plus étroitement sur celles du reste du monde, ce qui s'est accompagné d'une baisse des rendements américains. Pour l'avenir, l'équipe FX de BofA a souligné trois implications potentielles pour le marché des changes.
Premièrement, elle prévoit que la tendance haussière de l'EURUSD se poursuivra et atteindra 1,12 en fin d'année, les investisseurs américains et européens étant susceptibles de poursuivre cette tendance.
Deuxièmement, il pourrait y avoir plus d'opportunités pour les monnaies qui ont été à la traîne, comme le dollar australien (AUD), de s'apprécier alors que les investisseurs basés en Europe ajustent leurs positions longues en USD. Troisièmement, les analystes s'attendent à une volatilité accrue de l'EURUSD pendant les heures d'ouverture des marchés américains, à l'approche des élections américaines.
L'équipe de BofA a également reconnu un risque pour ses perspectives : une résurgence de la demande de dollars de la part des investisseurs basés en Europe en cas d'escalade des tensions géopolitiques mondiales. Cela pourrait potentiellement modifier la trajectoire actuelle de la paire de devises et affecter la dynamique du marché des changes.
Parmi les autres nouvelles récentes, l'économie américaine a connu une série de développements. Selon les analystes d'ING, la Réserve fédérale se prépare à une baisse anticipée des taux, alors que l'indice du dollar américain (DXY) est passé sous le seuil significatif de 102,16. Ce mouvement répond à un ajustement systématique et devrait conduire à un affaiblissement plus large du dollar.
La production manufacturière américaine a connu un ralentissement en juillet en raison d'une baisse significative de la production de véhicules à moteur et des effets de l'ouragan Beryl. Toutefois, les prix des importations américaines ont connu une augmentation marginale en juillet, principalement en raison d'une légère reprise des coûts des produits énergétiques. Cette tendance a renforcé l'anticipation d'une réduction des taux d'intérêt de la Réserve fédérale en septembre.
Sur le front de l'emploi, le nombre d'Américains ayant déposé une demande d'allocations de chômage la semaine dernière a diminué, ce qui indique un ralentissement stable du marché du travail. Le département du travail a fait état d'une diminution des demandes initiales d'allocations de chômage au niveau des États.
Parallèlement, l'administration Biden, avec la vice-présidente Kamala Harris, a travaillé sur des politiques économiques axées sur les réformes fiscales, la lutte contre l'inflation et la promotion de la politique industrielle. Elles visent à créer un système fiscal équitable, ciblant particulièrement les riches et les grandes entreprises, sans affecter ceux qui gagnent moins de 400 000 dollars par an. Ce sont là quelques-unes des évolutions récentes que les investisseurs suivent de près.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.