Vendredi, BTIG a maintenu sa recommandation Neutre sur les actions de Great Ajax Corp. (NYSE: AJX), suite à des réunions avec les investisseurs tenues plus tôt cette semaine. La société d'investissement immobilier, qui se concentre sur l'acquisition, l'investissement et la gestion d'un portefeuille de prêts hypothécaires, a fait l'objet de discussions qui ont mis en lumière plusieurs points clés concernant ses opérations et ses projets futurs.
Au cours des réunions, la direction de Great Ajax a souligné que son exécution se déroule comme prévu et que la valeur comptable de la société devrait rester stable ou potentiellement augmenter. De plus, ils se sont fixé comme objectif d'augmenter suffisamment les bénéfices pour couvrir le dividende de la société dans l'année à venir. Pour l'avenir, l'équipe de direction recherche également une transaction importante qui pourrait transformer l'entreprise, bien que les détails d'une telle transaction, y compris son calendrier et son ampleur, restent incertains.
Great Ajax opère au sein de l'écosystème global de l'immobilier commercial (CRE), qui comprend divers types de transactions telles que des portefeuilles de prêts à prix réduits, des originations directes et des transactions au niveau des entités. La direction a indiqué que toute levée de capitaux potentielle serait directement liée à des opportunités d'investissement qui devraient être relutives pour les bénéfices.
Le rapport de BTIG a également mentionné Rithm Capital Corp. (NYSE: RITM), soulignant son historique d'investissements opportunistes, ce qui pourrait être de bon augure pour les futures entreprises de Great Ajax. Bien qu'il y ait eu des inquiétudes concernant la possibilité d'une dilution à court terme, l'engagement de la direction envers une levée de capitaux stratégique a été noté comme atténuant ces risques.
La société financière a conclu que ses estimations pour Great Ajax sont actuellement en cours de révision suite à ces discussions. Cela suggère que l'entreprise pourrait ajuster ses perspectives sur la société en fonction d'une analyse plus approfondie des informations présentées lors des réunions avec les investisseurs.
Dans d'autres actualités récentes, Great Ajax Corp a réalisé des progrès significatifs dans son virage stratégique vers le marché de l'immobilier commercial. La société a récemment achevé la vente d'une partie substantielle de son portefeuille de prêts résidentiels et réinvesti environ 25 millions de dollars dans des titres adossés à des créances hypothécaires commerciales (CMBS) notés AAA. Cette opération a été facilitée par une transaction majeure avec Rithm Capital, qui est également devenu le gestionnaire externe et a acquis 14 millions de dollars d'actions de Great Ajax.
Great Ajax prévoit de poursuivre le désinvestissement de son portefeuille de prêts résidentiels d'ici la fin de 2024, les produits devant être réinvestis dans des investissements CMBS supplémentaires et plus tard dans des prêts hypothécaires commerciaux. Malgré une perte nette GAAP de 12,7 millions de dollars rapportée au deuxième trimestre 2024, principalement due à des pertes de réévaluation au prix du marché et des pertes réalisées sur les ventes de prêts hypothécaires, la société reste confiante dans le potentiel du marché de l'immobilier commercial.
BTIG a maintenu sa recommandation Neutre pour Great Ajax, citant le besoin de plus de clarté sur le calendrier des ventes de prêts résidentiels et des investissements en coentreprise, entre autres facteurs. La société a également déclaré un dividende sur actions ordinaires de 0,06 dollar par action et vend actuellement environ 120 millions de dollars d'actifs résidentiels hérités. Dans le cadre de sa nouvelle orientation stratégique, Great Ajax prévoit d'explorer les fusions et acquisitions potentielles et l'acquisition d'actifs en difficulté.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.