Vendredi, Ryan Zimmerman, analyste chez BTIG, a actualisé l'objectif de cours d'Intuitive Surgical (NASDAQ: ISRG) à 535 dollars, une augmentation par rapport à l'objectif précédent de 518 dollars, tout en maintenant une recommandation d'achat sur l'action.
Cet ajustement intervient après qu'Intuitive Surgical a annoncé de solides résultats pour le troisième trimestre de l'année 2024, avec des revenus atteignant 2,038 milliards de dollars, soit une augmentation de 16,9% en glissement annuel, et un bénéfice par action (BPA) ajusté de 1,84 dollar. Ces chiffres ont dépassé à la fois les estimations de BTIG et celles du consensus, qui étaient fixées respectivement à 1,958 milliard et 2,006 milliards de dollars pour les revenus, et à 1,53 et 1,64 dollar pour le BPA ajusté.
Les ventes de systèmes de l'entreprise ont dépassé les attentes de Wall Street de 4,4%, et les volumes de procédures ont connu une croissance de 18% en glissement annuel, soit environ 100 points de base au-dessus des prévisions de Wall Street. Cette croissance est en partie attribuée à l'augmentation de 110 unités de la base installée des systèmes chirurgicaux Da Vinci 5 (Dv5), passant de 78 unités au deuxième trimestre à 188 unités au troisième trimestre 2024. L'analyste a noté que cette expansion dépassait largement les attentes du côté acheteur.
De plus, Intuitive Surgical devrait poursuivre sa trajectoire de croissance avec le système Dv5, en particulier à mesure qu'il reçoit des approbations réglementaires pour entrer sur de nouveaux marchés géographiques. Le lancement plus large du Dv5 est prévu pour le second semestre 2025. Les marges d'exploitation non-GAAP de l'entreprise se sont élargies à environ 37,0% contre 35,8%, grâce à une forte croissance du chiffre d'affaires et à l'amélioration des marges.
La performance de l'entreprise au troisième trimestre suggère qu'Intuitive Surgical atteint un point de levier durable, même avec la possibilité d'une légère compression de la marge brute pour l'exercice 2025. Zimmerman a reconnu les inquiétudes initiales concernant la longévité de l'attrait d'Intuitive Surgical pour les investisseurs, mais a souligné que la demande reste forte dans ce qui est considéré comme un environnement de marché assez sain.
Dans d'autres actualités récentes, Intuitive Surgical connaît plusieurs développements notables. L'entreprise a annoncé une croissance de son chiffre d'affaires de 17% en glissement annuel, dépassant légèrement les estimations de Wall Street, grâce à un dépassement de 4% des revenus des systèmes et de 1,8% des revenus des consommables.
Les placements de systèmes de l'entreprise de technologie médicale ont totalisé environ 379, soit 12% au-dessus des estimations de Wall Street, principalement stimulés par le marché américain. La croissance des procédures de l'entreprise a également augmenté d'environ 18%, principalement portée par la chirurgie générale sur les marchés américain et internationaux.
Le levier opérationnel d'Intuitive Surgical a été mis en évidence, avec des frais de vente, généraux et administratifs inférieurs d'environ 130 points de base aux estimations d'Evercore ISI. Cela a contribué à un dépassement de la marge d'exploitation, et le bénéfice par action a augmenté d'environ 26%.
Evercore ISI, Baird, Wells Fargo, BTIG et RBC Capital Markets ont tous ajusté l'objectif de cours et les notations de l'action de l'entreprise. Notamment, Evercore ISI a relevé son objectif de cours sur les actions d'Intuitive Surgical à 490 dollars, Baird a augmenté son objectif de cours à 565 dollars, et RBC Capital a relevé son objectif de cours à 515 dollars.
L'entreprise a mis à jour ses prévisions, anticipant désormais une croissance des procédures de 16%-17%, et a réduit ses prévisions de croissance des dépenses d'exploitation à 10%-12%.
Perspectives InvestingPro
La solide performance d'Intuitive Surgical, mise en évidence dans l'article, est davantage soutenue par les données récentes d'InvestingPro. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 14,47% au T2 2024 s'aligne sur l'impressionnante augmentation de 16,9% en glissement annuel rapportée au T3. Cette trajectoire de croissance constante se reflète dans la performance de l'action, avec un remarquable rendement total du prix de 71,94% au cours de l'année écoulée.
Les conseils InvestingPro indiquent qu'Intuitive Surgical se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, ce qui corrobore le sentiment positif exprimé dans l'objectif de cours revu à la hausse de l'analyste. La rentabilité de l'entreprise est également remarquable, les données InvestingPro montrant une solide marge bénéficiaire brute de 66,86% pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024.
Cependant, les investisseurs doivent noter que l'action se négocie à un multiple de bénéfices élevé, comme le souligne l'un des conseils InvestingPro. Cela est évident dans le ratio P/E actuel de 79,71, ce qui suggère que le marché a des attentes de croissance élevées pour Intuitive Surgical.
Pour ceux qui sont intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Intuitive Surgical, fournissant une vue plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.