Canaccord Genuity a maintenu sa recommandation "Conserver" sur Zimmer Biomet (NYSE: ZBH) mais a réduit son objectif de cours de 120 à 115 dollars.
Cette révision fait suite à l'annonce récente par l'entreprise de difficultés liées à la mise en œuvre de son système de planification des ressources de l'entreprise (PGI).
Ces problèmes devraient potentiellement affecter jusqu'à 1% des ventes de l'exercice fiscal 2024 de l'entreprise.
Zimmer Biomet a identifié que les difficultés liées au PGI affectent principalement ses activités aux États-Unis et au Canada et ont un impact sur les segments de produits "Other" et "SET". Malgré ces problèmes, l'entreprise estime que l'impact peut être contenu dans l'exercice fiscal 2024.
Le nouvel objectif de cours de 115 dollars reflète un multiple de 13,3 fois le bénéfice par action (BPA) projeté pour 2024, ce qui représente une décote de 58% par rapport à la moyenne du groupe MedTech à grande capitalisation de Canaccord Genuity, en excluant les chiffres les plus élevés et les plus bas.
La décote a été augmentée pour mieux s'aligner sur le cours actuel de l'action de Zimmer Biomet, soutenant la décision de la firme de maintenir une recommandation "Conserver" sur le titre.
L'objectif de cours de Canaccord Genuity est basé sur une analyse détaillée, incluant l'application d'une décote plus importante par rapport à la moyenne du groupe de comparaison, ce qui se traduit par un objectif plus bas et plus proche du niveau de négociation actuel de l'entreprise. Le BPA pro forma prévu pour 2025 de 8,65 dollars a été utilisé comme base pour l'évaluation.
Zimmer Biomet a rencontré des difficultés suite à la transition vers un nouveau système de planification des ressources de l'entreprise (PGI). Le problème, identifié par TD Cowen, a conduit à une réduction de l'objectif de cours à 119 dollars et devrait affecter 1% des ventes en 2024.
Malgré cela, Zimmer Biomet est confiant dans sa capacité à résoudre le problème d'ici la fin de l'année. Stifel maintient sa recommandation d'achat et un objectif de cours de 130 dollars pour l'entreprise, tandis que Canaccord Genuity a réduit son objectif de cours à 120 dollars, tous deux en raison du problème de transition du PGI.
Zimmer Biomet a également finalisé une transaction financière de 700 millions de dollars impliquant l'émission d'obligations arrivant à échéance en 2034. Cette démarche fournit des capitaux supplémentaires à l'entreprise. De plus, Zimmer Biomet s'apprête à acquérir OrthoGrid Systems, une entreprise spécialisée dans le guidage chirurgical basé sur l'intelligence artificielle, ce qui renforcera ses capacités technologiques.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.