Mercredi, Canaccord Genuity a ajusté son objectif de cours pour les actions d'Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD), le réduisant à 7,00$ contre 13,00$ précédemment, tout en maintenant une recommandation d'achat sur le titre.
Cet ajustement fait suite aux performances du deuxième trimestre d'Accolade, qui ont dépassé les attentes de Canaccord et de Wall Street en termes de revenus et d'EBITDA ajusté, avec un flux de trésorerie disponible positif.
Bien que les prévisions de l'entreprise pour le troisième trimestre soient inférieures aux estimations, la réaffirmation de ses prévisions pour l'exercice 2025 a renforcé la confiance dans la capacité d'Accolade à respecter ses garanties de performance (PGs) et à obtenir de nouveaux contrats pour combler l'écart au quatrième trimestre.
La direction d'Accolade a exprimé son optimisme quant à un solide pipeline diversifié entre les employeurs, les plans de santé et les segments gouvernementaux. Cette diversité du pipeline soutient la confiance dans les objectifs financiers à court et long terme de l'entreprise.
Un développement notable est l'avantage concurrentiel d'Accolade sur le marché des produits d'avis médical expert (EMO), attribué à sa capacité à générer un retour sur investissement (ROI).
Cependant, la direction a également noté que de nombreux accords sont encore en négociation, qui ne sont pas liés à une date de début au 1er janvier, suggérant que la croissance des revenus pour l'exercice 2026 pourrait connaître un rythme plus lent en raison de lancements échelonnés.
Dans le segment des employeurs, la direction a observé une plus grande emphase sur le ROI et les revenus à risque, domaines où Accolade a démontré sa force face à ses concurrents en livrant des résultats tangibles.
Par exemple, DeVry, un client de longue date, a élargi son partenariat avec Accolade et a réussi à maintenir ses tendances de coûts médicaux autour de 2% par an, comparé à l'augmentation moyenne nationale de 6-10%.
Accolade a également été efficace dans la gestion des dépenses marketing pour les offres basées sur l'utilisation et directes aux consommateurs, y compris l'activité PlushCare, ce qui a contribué à la rentabilité de l'entreprise, comme en témoigne la surperformance de l'EBITDA ajusté du trimestre.
Malgré une fourchette de prévisions plus large pour l'exercice attribuée à la discrétion des dépenses marketing, l'accent mis par l'entreprise sur une croissance prudente et des résultats sur le résultat net reste encourageant. Canaccord estime qu'à environ 9,8 fois l'estimation de l'EBITDA ajusté pour l'exercice 2026, l'action d'Accolade offre de la valeur à ses niveaux actuels.
La firme conclut en réitérant sa recommandation d'achat et en ajustant l'objectif de cours pour refléter l'estimation révisée de la croissance des revenus et la discipline continue des coûts qui renforce la confiance dans l'expansion de la rentabilité.
Dans d'autres nouvelles récentes, Accolade Inc. a rapporté de solides résultats financiers pour le deuxième trimestre 2025, avec un revenu total de 106,4 millions $, dépassant les prévisions de revenus. L'entreprise a également dépassé ses prévisions d'EBITDA ajusté et maintenu une position de trésorerie importante de plus de 234 millions $.
Suite à ces résultats, Truist Securities et BofA Securities ont révisé leurs objectifs de cours pour Accolade. Truist Securities a réduit son objectif à 7,50$ contre 9,00$, et BofA Securities a réduit son objectif à 5,75$ contre 7,00$, les deux firmes maintenant une recommandation d'achat sur l'action de l'entreprise.
Ces ajustements sont intervenus à la suite de la récente alerte résultats d'Accolade, où l'entreprise a confirmé ses prévisions de revenus pour l'exercice 2025 entre 460 millions $ et 475 millions $ et projeté un EBITDA ajusté positif de 15 millions $ à 20 millions $.
Les analystes des deux firmes ont souligné le solide pipeline d'Accolade en termes de nouvelles opportunités commerciales, particulièrement dans les segments des plans de santé et gouvernementaux. Ces développements reflètent les tendances récentes de la performance financière et de l'orientation stratégique d'Accolade.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Canaccord Genuity sur Accolade Inc. (NASDAQ:ACCD), des données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs. Malgré la volatilité récente du cours de l'action de l'entreprise, avec une baisse significative de 57,92% au cours des six derniers mois, Accolade a affiché un rendement solide de 18,82% au cours des trois derniers mois. Cette récente hausse s'aligne avec les perspectives positives exprimées dans le rapport de Canaccord.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Accolade opère avec un niveau d'endettement modéré et maintient des actifs liquides qui dépassent ses obligations à court terme. Ces facteurs soutiennent la flexibilité financière de l'entreprise alors qu'elle poursuit ses stratégies de croissance et gère sa structure de coûts, qui sont des points clés soulignés dans le rapport de l'analyste.
Il convient de noter que bien qu'Accolade ne soit pas actuellement rentable, sa croissance des revenus reste solide à 16,04% sur les douze derniers mois. Cette trajectoire de croissance est cruciale alors que l'entreprise travaille à atteindre ses objectifs financiers et ses garanties de performance mentionnés dans l'article.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Accolade, fournissant une plongée plus profonde dans la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.