Jeudi, Cantor Fitzgerald a mis à jour sa position sur Tesla (NASDAQ:TSLA), augmentant l'objectif de cours du constructeur de véhicules électriques à 255$ contre 245$ précédemment. La firme a maintenu sa recommandation Neutre sur les actions. La révision de l'objectif de cours reflète les marges brutes plus élevées de Tesla, la réduction des dépenses opérationnelles et l'accélération des livraisons du Cybertruck.
L'analyste de Cantor Fitzgerald a souligné la performance de Tesla, notant que l'entreprise a dépassé les attentes en termes de bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) et de marge brute. Le bénéfice par action (BPA) de Tesla a également dépassé le consensus. La réaffirmation du début de la production de véhicules moins coûteux au premier semestre 2025 a été considérée comme un développement positif important pour l'avenir de l'entreprise.
Tesla a prévu une modeste augmentation des livraisons de véhicules pour 2024 et s'attend à ce que ses déploiements de stockage d'énergie plus que doublent d'une année sur l'autre. Bien que la firme voie le potentiel de revenus futurs provenant des services Full Self-Driving (FSD) et Robotaxi, elle reste neutre sur la valorisation de l'action à court terme.
Cette position est due aux incertitudes concernant la taille de la flotte Robotaxi et le calendrier de déploiement, ainsi que le taux d'adoption et la pénétration de la technologie FSD.
Cantor Fitzgerald a ajusté ses prévisions pour les livraisons de véhicules de Tesla, s'attendant désormais à 520.844 unités au T4 et environ 1,81 million pour l'ensemble de l'année 2024, une légère baisse par rapport à l'estimation précédente d'environ 1,82 million. Cet ajustement conduit à un chiffre d'affaires prévisionnel pour l'exercice 2024 d'environ 100,3 milliards $, en baisse par rapport à l'estimation précédente d'environ 101,2 milliards $.
Pour l'exercice 2025, la firme prévoit 2,05 millions de livraisons, ce qui se traduit par un chiffre d'affaires prévisionnel d'environ 117,2 milliards $, une baisse par rapport à la prévision précédente de 127,7 milliards $. De plus, la prévision de marge brute pour l'exercice 2024 a été relevée à 18,6% contre 17,9% précédemment.
L'évaluation de Tesla par Cantor Fitzgerald est basée sur un modèle de flux de trésorerie actualisés (DCF) sur 10 ans avec un taux d'actualisation de 11% et un taux de croissance à long terme de 2%. Le rapport souligne également les principaux risques pour Tesla, notamment la concurrence des constructeurs chinois, l'approbation réglementaire pour les services FSD et Robotaxi, les perturbations potentielles de la chaîne d'approvisionnement et un ralentissement de la demande de véhicules électriques.
Dans d'autres actualités récentes, Tesla Inc. a rapporté un solide troisième trimestre, avec des livraisons record, une croissance financière substantielle et des avancées significatives en technologie. Les prévisions optimistes de l'entreprise projettent une augmentation de 20-30% des ventes pour l'année prochaine.
Tesla a également annoncé des plans pour de futurs modèles de véhicules, y compris le Cybertruck, le Cybercab et un nouveau modèle de véhicule abordable à moins de 30.000$, prévu pour le premier semestre 2024. Les flux de trésorerie d'exploitation de l'entreprise au T3 ont atteint 6,3 milliards $, avec des marges énergétiques supérieures à 30%.
La performance positive de Tesla a eu un effet d'entraînement sur d'autres poids lourds du secteur technologique, souvent appelés les Magnificent Seven. Nvidia Corp a vu une hausse de 1,3%, l'action d'Amazon.com Inc a augmenté de 0,6%, et Meta Platforms Inc a bénéficié d'un gain de 0,9%.
Dans d'autres développements récents, les actions de Boeing Co ont chuté de 3% suite à la décision des ouvriers d'usine de rejeter une offre de contrat, prolongeant une grève qui a exacerbé les pertes de l'entreprise aérospatiale. L'action d'International Business Machines Corp a baissé de 4,3% en raison de son échec à atteindre les estimations de revenus pour le troisième trimestre.
De plus, les actions de Newmont Corporation ont chuté de 5,4% alors que le producteur d'or a fait face à des coûts plus élevés et à une production réduite de ses opérations au Nevada, conduisant à un déficit de profit.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Cantor Fitzgerald, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la position financière et la performance de marché de Tesla. La capitalisation boursière de Tesla s'élève à 682,53 milliards $, reflétant sa présence significative dans l'industrie automobile. Le ratio P/E de l'entreprise de 54,8 s'aligne avec l'observation de Cantor Fitzgerald d'une valorisation élevée, ce qui peut expliquer leur position neutre.
Les conseils InvestingPro soulignent que Tesla "détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan" et que "les flux de trésorerie peuvent suffisamment couvrir les paiements d'intérêts". Ces facteurs soutiennent la stabilité financière de l'entreprise alors qu'elle poursuit des projets ambitieux comme le Cybertruck et les véhicules moins coûteux.
Cependant, un conseil InvestingPro note que "9 analystes ont révisé leurs prévisions de bénéfices à la baisse pour la période à venir", ce qui pourrait être lié aux prévisions ajustées de la firme pour les livraisons et le chiffre d'affaires de Tesla. De plus, la "marge bénéficiaire brute de 17,72%" de Tesla pour les douze derniers mois au T2 2024 est proche de la prévision de marge brute relevée par Cantor Fitzgerald à 18,6% pour l'exercice 2024.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 20 conseils supplémentaires sur Tesla, fournissant des perspectives plus approfondies sur la santé financière et la position de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.