CFRA a ajusté la notation de Randstad NV (RAND: NA) (OTC: RANJF), passant de "Vendre" à "Conserver" et augmentant l'objectif de cours de 41,00€ à 48,00€.
Cette révision reflète un ratio P/E de 12x pour l'année 2024, légèrement inférieur à la moyenne P/E sur 5 ans de 12,5x. Cette valorisation prend en compte les perspectives de bénéfices modérées de Randstad.
Randstad a annoncé une baisse de 5,9% de son chiffre d'affaires organique au troisième trimestre 2024 par rapport à l'année précédente, s'élevant à 6,0 milliards€. Cette diminution a été particulièrement prononcée sur le marché nord-américain, où les revenus ont chuté de 9% en glissement annuel, et en Europe du Nord, où les revenus ont baissé de 8% par rapport à l'année précédente.
Malgré cette baisse de revenus, le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (EBITA) de Randstad s'est élevé à 196 millions€, en baisse de 29% par rapport à l'année précédente, mais toujours supérieur à l'estimation consensuelle de 185 millions€.
L'entreprise a reconnu la persistance de conditions macroéconomiques difficiles à l'échelle mondiale et prévoit un ralentissement continu du marché de l'emploi, en particulier en Amérique du Nord. Cependant, Randstad s'attend à des volumes stables et à une légère hausse séquentielle de la marge brute au quatrième trimestre 2024.
Un analyste de CFRA a noté que, bien que les entreprises puissent maintenir une approche prudente en matière de recrutement à court terme, des améliorations sur le marché nord-américain, associées à une gestion efficace des coûts, pourraient contribuer à stabiliser le cours de l'action.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.