JPMorgan a modifié mardi ses perspectives concernant CIMB Group Holdings Bhd (CIMB:MK) (OTC: CIMDF), relevant sa recommandation de Neutre à Surpondérer. Cette révision s'accompagne d'un objectif de cours revu à la hausse, désormais fixé à 10,00 MYR, contre 8,00 MYR précédemment. Cet ajustement fait suite à une récente rencontre avec la direction de CIMB Group.
L'analyste de JPMorgan a souligné une perspective positive sur l'orientation stratégique de la banque, notant que le rendement des capitaux propres (RoE) durable reste un objectif central pour CIMB. La direction de la banque a mis l'accent non seulement sur la croissance des revenus, mais aussi sur l'importance du coût des fonds, des dépenses opérationnelles et des provisions pour atteindre un RoE plus élevé au fil du temps.
La stratégie de CIMB comprend la priorisation de la collecte de dépôts par rapport à l'émission de prêts, l'expansion de la collecte de frais, la refonte des processus et la réallocation du capital pour optimiser les performances. Ces initiatives devraient positionner favorablement la banque, notamment dans le contexte des réformes en cours dans le secteur bancaire malaisien.
La direction de la banque vise un RoE de 11 à 13 % et une croissance du bénéfice par action (EPSg) de 12 à 18 % au cours des trois prochaines années. Le nouvel objectif de cours de JPMorgan de 10,00 MYR est dérivé d'un modèle d'actualisation des dividendes (DDM), en hausse par rapport à l'objectif précédent de 8,00 MYR.
JPMorgan a identifié la capacité de la banque à gérer efficacement l'excédent de capital comme un risque clé et une opportunité. Cet aspect jouera un rôle significatif dans la capacité de CIMB à atteindre ses objectifs financiers et influencera sa performance boursière à l'avenir.
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