NEC Corporation (6701: JP) (OTC: NIPNF) a subi une dégradation de la part de Citi, passant d'une notation Neutre à Vendre, avec un objectif de cours révisé à 11.700 JPY, en baisse par rapport aux 12.500 JPY précédents.
Cette dégradation intervient dans un contexte de forte dynamique du cours de l'action de NEC, qui a poussé les valorisations à environ 20 fois les bénéfices par action (BPA) prévus pour l'exercice se terminant en mars 2026.
L'évaluation de Citi suggère qu'un ratio cours/bénéfices (PER) de 20 fois est justifiable pour les entreprises qui devraient connaître des taux de croissance du bénéfice d'exploitation à moyen terme de 15% ou plus, ou pour celles dont les perspectives de croissance du rendement des capitaux propres (RoE) ou du rendement du capital investi (RoIC) passent de 10% à 15%.
Cependant, NEC ne devrait afficher qu'une croissance des bénéfices de 10%, selon le taux de croissance annuel composé (TCAC) du bénéfice d'exploitation ajusté de l'exercice se terminant en mars 2024 à l'exercice se terminant en mars 2027, avec un RoE de seulement 8,4% pour l'exercice se terminant en mars 2027.
Sur la base de ces projections, Citi a estimé que les actions étaient correctement valorisées à 17,6 fois le BPA estimé pour l'exercice se terminant en mars 2026, ce qui a conduit à la notation Vendre. Cette décision reflète l'analyse de Citi sur les perspectives financières de NEC, suggérant que la valorisation actuelle du marché pourrait être trop optimiste compte tenu des performances financières attendues de l'entreprise.
La performance boursière de NEC continuera d'être surveillée par les investisseurs alors qu'ils examinent les implications de la révision de la notation et de l'objectif de cours de Citi. Ce changement constitue un ajustement notable des attentes du marché pour NEC Corporation et pourrait influencer les décisions des investisseurs à l'avenir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.