Citi a ajusté son objectif de cours pour Adobe (NASDAQ: ADBE), le ramenant à 616 dollars contre 621 dollars précédemment, tout en maintenant une recommandation neutre sur l'action.
Cette révision fait suite aux résultats du troisième trimestre d'Adobe, qui ont montré une performance robuste, aidée par un timing favorable des contrats importants.
Cependant, cela a été contrebalancé par une prévision de revenus récurrents annuels nets nouveaux (NNARR) plus faibles que d'habitude pour le quatrième trimestre et une légère baisse des prévisions de revenus pour l'année complète. Ces nouvelles perspectives sont en partie attribuées à une conversion moins efficace des revenus récurrents annuels (ARR) en revenus, qui pourrait être influencée par une augmentation du taux de désabonnement des clients.
La baisse d'environ 8% du cours de l'action Adobe dans les échanges après-bourse est notée comme significative, mais elle est considérée comme une réaction à des attentes accrues des investisseurs plutôt qu'à un changement dans l'analyse fondamentale de l'entreprise.
L'action se négocie à un niveau plus élevé qu'elle ne l'était le jour suivant l'annonce des résultats du trimestre précédent. L'analyste estime que les résultats du trimestre en cours ne modifient pas la thèse d'investissement globale, la croissance du NNARR de Creative Cloud, hors augmentations de prix, restant limitée.
Cela devrait continuer à alimenter le débat sur les gagnants et les perdants dans le contexte de l'intelligence artificielle générative (GenAI).
Les prévisions de Citi pour Adobe restent largement inchangées malgré les ajustements de l'objectif de cours. La firme s'attend à de nouvelles annonces de produits lors de la prochaine conférence Adobe MAX, mais ne prévoit pas de mises à jour financières significatives lors de cet événement.
Selon Citi, les premières prévisions pour l'exercice 2025 seront probablement prudentes, et leurs estimations sont légèrement inférieures aux attentes du consensus.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.