Jeudi, Citi a procédé à un ajustement significatif de l'objectif de cours pour Oxford Industries (NYSE:OXM), le réduisant de 92,00 $ à 65,00 $, tout en maintenant une recommandation de vente sur l'action. La firme a expliqué que les ventes et la marge brute (MB) de l'entreprise ont été inférieures aux attentes du consensus et aux prévisions, ce qui a entraîné un résultat inférieur aux attentes.
L'entreprise a connu un affaiblissement progressif des tendances de ventes chaque mois du trimestre, avec un déclin notable dans la dernière partie de juillet. Les tendances actuelles du trimestre en cours sont également faibles.
Cette sous-performance a incité la direction d'Oxford Industries à réviser ses prévisions de ventes comparables pour le second semestre, passant d'une augmentation à un chiffre moyen à une baisse à un chiffre faible à moyen.
De plus, les projections de bénéfice par action (BPA) pour le second semestre ont été abaissées de la fourchette initiale de 2,99-3,19 $ à une nouvelle fourchette de 1,58-1,88 $, ce qui contraste avec l'estimation du consensus de 3,00 $. Les prévisions de BPA pour le troisième trimestre ont été fixées entre 0,00 et 0,20 $, nettement en dessous du consensus de 1,09 $.
L'analyste a noté que la base de consommateurs de l'entreprise devient de plus en plus sélective et soucieuse de la valeur, ce qui exerce une pression sur les taux de conversion. Ce changement intervient après plusieurs années de forte croissance des ventes, où les ventes de l'exercice 2023 étaient 40 % plus élevées que celles de l'exercice 2019. Cette période était caractérisée par la réouverture économique, l'augmentation des voyages et des changements démographiques favorables vers des États comme la Floride et le Texas.
Cependant, Oxford Industries fait maintenant face à un environnement macroéconomique difficile et à des comparaisons exigeantes avec les années précédentes de forte performance. La visibilité sur les améliorations potentielles des ventes reste limitée. L'analyste de Citi a souligné le maintien de la recommandation de vente à la lumière de ces facteurs, signalant une position prudente sur l'action de l'entreprise face aux défis actuels.
Dans d'autres nouvelles récentes, Oxford Industries a fait face à des défis importants au cours de l'exercice 2024. L'entreprise a annoncé des résultats du deuxième trimestre avec des ventes de 420 millions de dollars et un bénéfice par action ajusté de 2,70 $, ces deux chiffres étant inférieurs aux prévisions initiales. Cela a été principalement attribué à un retournement du sentiment des consommateurs, conduisant à une révision à la baisse des prévisions de ventes annuelles de l'entreprise.
Oxford Industries prévoit désormais une baisse de 2 % à 4 % des ventes nettes annuelles par rapport aux 1,57 milliard de dollars déclarés en 2023, avec un BPA ajusté prévu entre 7 et 7,30 $.
En conséquence, Telsey Advisory Group a ajusté ses perspectives sur Oxford Industries, réduisant l'objectif de cours à 86 $ contre 110 $ précédemment tout en maintenant une notation de Performance de Marché. Malgré les défis, Oxford Industries prévoit d'ouvrir 30 nouveaux magasins et d'investir dans des améliorations informatiques.
L'entreprise s'attend à des ventes comparables négatives dans une fourchette basse à moyenne à un chiffre pour le reste de l'année. Cependant, la croissance anticipée dans les segments de vente directe au consommateur et le groupe Johnny Was et Emerging Brands devrait partiellement compenser les baisses de Tommy Bahama et Lilly Pulitzer.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente dégradation par Citi, il est important de considérer des points de données et des perspectives supplémentaires fournis par InvestingPro. Oxford Industries, avec une capitalisation boursière de 1,31 milliard de dollars, se négocie à un multiple de bénéfices élevé, spécifiquement un ratio P/E de 32,36. Ceci est assez élevé comparé au ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois au Q2 2025, qui s'établit à 10,15, suggérant que l'action pourrait être actuellement surévaluée.
Oxford Industries a affiché une marge bénéficiaire brute impressionnante de 62,56 % au cours des douze derniers mois jusqu'au Q2 2025, ce qui est un fort indicateur de la capacité de l'entreprise à maintenir sa rentabilité malgré des conditions de marché difficiles. De plus, l'entreprise a démontré un engagement envers les rendements pour les actionnaires, ayant augmenté son dividende pendant 3 années consécutives, et maintenu remarquablement les paiements de dividendes pendant 54 années consécutives, offrant actuellement un rendement de dividende de 3,2 %.
Bien que les perspectives à court terme puissent être assombries par la révision à la baisse des prévisions et le sentiment prudent, les conseils InvestingPro soulignent que les analystes prévoient que l'entreprise sera rentable cette année, et qu'elle a été rentable au cours des douze derniers mois. De plus, l'action se négocie près de son plus bas sur 52 semaines, ce qui pourrait potentiellement offrir un point d'entrée attractif pour les investisseurs à long terme. Pour ceux qui envisagent l'action d'Oxford Industries, une analyse plus approfondie et des conseils InvestingPro supplémentaires peuvent être trouvés sur https://fr.investing.com/pro/OXM, où 10 conseils sont actuellement répertoriés.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.