Vendredi, Citi a dégradé l'action de Nabors Industries Ltd. (NYSE:NBR), passant d'une recommandation d'Achat à Neutre et ajustant son objectif de cours à 75 dollars contre 110 dollars précédemment.
Cette révision reflète une perspective plus prudente sur la performance financière de l'entreprise, particulièrement concernant son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) et son flux de trésorerie disponible (FCF) pour l'année 2025.
Les nouvelles prévisions de Citi pour Nabors indiquent un EBITDA 2025 de 934 millions de dollars, soit 5% de moins que le consensus. Les attentes de la firme concernant le FCF 2025 de l'entreprise ont également été considérablement réduites à 90 millions de dollars, ce qui est plus de 50% en dessous du consensus. Ces projections sont basées sur une moyenne anticipée de 71 appareils de forage actifs dans les 48 États inférieurs des États-Unis, avec une marge quotidienne moyenne de 13 200 dollars par jour.
Le nouvel objectif de cours de 75 dollars est basé sur environ trois fois l'EBITDA projeté de l'entreprise pour 2025. Ce multiple de valorisation est légèrement inférieur à la moyenne historique de Nabors. Citi juge cet ajustement approprié en raison des niveaux d'endettement élevés de Nabors et du FCF limité attendu à court terme.
De plus, Citi a également abaissé sa prévision d'EBITDA de Nabors pour l'exercice 2026 de 4% à 1,01 milliard de dollars, soit 8% en dessous du consensus. Les révisions à la baisse des prévisions et de l'objectif de cours suggèrent une vision plus prudente de la santé financière et de la position sur le marché de Nabors pour les années à venir.
Dans d'autres actualités récentes, Nabors Industries a rapporté un solide deuxième trimestre en 2024, avec un EBITDA ajusté total dépassant les attentes. Malgré une baisse de 6% du nombre d'appareils de forage dans les 48 États inférieurs des États-Unis, l'entreprise a maintenu des marges quotidiennes robustes et a enregistré une croissance des revenus dans ses opérations internationales et d'autres segments. Nabors a également réalisé des progrès significatifs en matière de durabilité et de réduction de la dette, avec une dette nette diminuant de près de 50 millions de dollars pour atteindre 2,04 milliards de dollars.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise s'est élevé à 735 millions de dollars, avec une croissance notable dans le segment du forage international, les solutions de forage et les technologies de forage. Le nombre d'appareils de forage à la fin de l'année 2024 devrait être légèrement inférieur à celui du deuxième trimestre, principalement en raison d'activités de fusion.
Nabors Industries prévoit de déployer cinq appareils de forage supplémentaires à l'international tout au long de 2024, visant une croissance sur le marché international et se concentrant sur des solutions technologiques avancées. En revanche, le marché des 48 États inférieurs des États-Unis a connu une baisse d'activité et les clients sont prudents quant à leurs plans pour 2024, en particulier dans les bassins axés sur le gaz. Ce sont là quelques-uns des développements récents pour Nabors Industries.
Perspectives InvestingPro
Suite à la dégradation de Nabors Industries Ltd. (NYSE:NBR) par Citi, les données et perspectives en temps réel d'InvestingPro peuvent fournir aux investisseurs une compréhension plus approfondie de la situation financière actuelle de l'entreprise. Selon les données d'InvestingPro, Nabors a une capitalisation boursière de 621,52 millions de dollars et fait face à des défis importants, comme en témoigne un ratio P/E négatif de -3,63, qui se dégrade à -210,15 lorsqu'il est ajusté pour les douze derniers mois au T2 2024. Cela indique que l'entreprise ne génère actuellement pas de bénéfices par rapport à son cours de bourse.
De plus, le chiffre d'affaires pour les douze derniers mois au T2 2024 s'élève à 2,93 milliards de dollars, avec une légère baisse de 2,41% de la croissance du chiffre d'affaires, ce qui pourrait être un point de préoccupation pour les investisseurs à la recherche d'opportunités de croissance. Malgré la baisse du chiffre d'affaires, l'entreprise maintient une solide marge brute de 40,24%, suggérant qu'elle peut efficacement contrôler son coût des marchandises vendues. Cependant, le rendement négatif des actifs de -1,09% met en évidence des inefficacités dans l'utilisation de sa base d'actifs pour générer des bénéfices.
Les conseils InvestingPro soulignent plusieurs facteurs critiques à prendre en compte pour les investisseurs. Les analystes ont révisé à la baisse leurs estimations de bénéfices pour la période à venir, et ils n'anticipent pas que l'entreprise sera rentable cette année. De plus, le cours de l'action a connu une volatilité significative, avec une baisse de 22,02% au cours du dernier mois et un déclin de 50,23% sur l'année écoulée, reflétant les inquiétudes des investisseurs.
Pour ceux qui souhaitent en savoir plus sur Nabors Industries, des conseils InvestingPro supplémentaires sont disponibles sur https://fr.investing.com/pro/NBR, qui peuvent fournir des informations précieuses pour prendre des décisions d'investissement éclairées.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.