Citi a réaffirmé sa note d'achat sur CME Group (NASDAQ: CME) avec un objectif de prix stable de 240,00 $.
Ce soutien intervient alors que Citi prévoit que la société bénéficiera de tendances constantes en matière de volume et de revenu par contrat (RPC). En outre, une croissance de l'intérêt ouvert de 11 % en août par rapport à l'année précédente et un environnement commercial probablement volatil vers la fin de l'année pourraient conduire à de nouveaux ajustements positifs du bénéfice par action (BPA).
La société de services financiers a également souligné qu'alors que le concurrent FMX devrait introduire prochainement des contrats à terme sur le SOFR, l'incertitude demeure quant au lancement des contrats à terme sur le Trésor américain. Au milieu de la volatilité du marché, Citi suggère que les nouveaux entrants sur le marché sont confrontés à un défi important, et que la probabilité de leur succès reste faible.
Citi a également lancé une surveillance des catalyseurs positifs sur 90 jours pour CME Group. L'annonce du cinquième dividende, attendue en décembre, est traditionnellement considérée comme un événement positif. Cette année, Citi pense que des changements pourraient être apportés à la stratégie de rendement du capital, comme un rachat ou une augmentation du dividende trimestriel, ce qui serait probablement bien accueilli par le marché.
Dans d'autres nouvelles récentes, CME Group a rapporté des volumes de transactions presque record en août, avec un volume quotidien moyen (ADV) de 31,7 millions de contrats.
Cette augmentation a été observée dans toutes les classes d'actifs, les taux d'intérêt étant en tête de la croissance. La société a également fait état d'une augmentation significative de ses bénéfices au deuxième trimestre, dépassant l'estimation moyenne des analystes, avec un chiffre d'affaires total en hausse de près de 13 %, à 1,53 milliard de dollars.
Des cabinets d'analystes ont récemment évalué les performances de CME Group. BofA Securities a rétrogradé l'action de la société de Neutre à Sous-performance en raison d'une concurrence accrue et a prédit une réduction des prix de plus de 10 % pour les contrats à terme sur les taux d'intérêt.
Au contraire, Piper Sandler a maintenu sa note de surpondération, prévoyant une augmentation significative des taux d'intérêt ADV et augmentant ses estimations de bénéfices par action du troisième trimestre 2024 pour CME Group de 2,49 $ à 2,66 $.
Perspectives InvestingPro
Ajoutant aux perspectives positives partagées par Citi, les données d'InvestingPro révèlent que CME Group se négocie près de son plus haut de 52 semaines, avec un prix assis à 97,02% de ce sommet. Cela indique une forte confiance du marché dans la performance de l'entreprise. En outre, l'entreprise a toujours su récompenser ses actionnaires, en augmentant son dividende au cours des cinq dernières années et en maintenant les paiements de dividendes pendant un nombre impressionnant de 22 ans. Cela se traduit par un rendement solide de 4,56 % à la dernière date d'enregistrement, associé à une croissance du dividende de 10,67 % au cours des douze derniers mois.
La stabilité financière est également soulignée par la capacité de l'entreprise à couvrir les paiements d'intérêts avec ses flux de trésorerie, ce qui témoigne d'une stratégie de gestion financière prudente. Bien que le ratio cours/bénéfice s'établisse à 23,7, ce qui indique une valorisation plus élevée par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, la rentabilité de CME Group au cours des douze derniers mois et les prévisions des analystes quant au maintien de la rentabilité cette année suggèrent que les investisseurs pourraient être disposés à payer une prime pour la qualité. Pour ceux qui souhaitent en savoir plus, Perspectives InvestingPro propose plusieurs autres conseils pour guider les décisions d'investissement.
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