Jeudi, Citi a réaffirmé sa position positive sur NIO Inc. (NYSE:NIO), un fabricant de véhicules électriques de premier plan, en maintenant une note d'achat et un objectif de prix de 7,00 $. L'approbation vient avec des attentes d'une perte de marge brute réduite (GPM) dans les autres revenus pour le troisième trimestre de 2024 (3T24) et une augmentation anticipée du prix de vente moyen (ASP) des véhicules.
Pour le 3T24, Citi prévoit que les autres revenus atteindront environ 1,86 milliard de Rmb, et que la marge bénéficiaire brute négative se réduira à -9,5 %, une amélioration par rapport aux -12,3 % du deuxième trimestre (2T24).
L'analyste prévoit une hausse de 1 à 2 % en glissement trimestriel pour l'ASP mixte du 3T24, attribuant cette hausse à une diminution des incitations d'environ 5 000 Rmb, à un meilleur mix de produits avec un ASP plus élevé et à des effets d'échelle améliorés. Cela devrait se traduire par une MPG mixte d'environ 11,5 %, en hausse de 1,8 point de pourcentage.
À l'avenir, les prévisions pour le quatrième trimestre 2024 (4T24) suggèrent une poursuite de l'amélioration des volumes, avec des ventes qui devraient bondir entre 83 000 et 85 000 unités, soit une augmentation de 32 à 39 % par rapport au trimestre précédent.
En outre, Citi ne prévoit pas de plan de refinancement à court terme pour NIO, car le fonds de roulement devrait s'améliorer parallèlement à la croissance séquentielle du chiffre d'affaires trimestriel, grâce à l'augmentation des volumes et des prix de vente conseillés.
En ce qui concerne les objectifs futurs, NIO devrait fixer un objectif de vente de 400 000 à 450 000 unités pour 2025 à une date ultérieure. Citi note également que NIO se négocie actuellement avec une décote de 30 à 40 % sur le prix des ventes (PS) pour les estimations de 2025 par rapport à son concurrent Xpeng.
L'analyste suggère que l'écart de valorisation entre NIO et Xpeng pour les années 2024 et 2025 est susceptible de se réduire, présentant une opportunité d'arbitrage pour NIO, soutenue par des vents contraires de consommation liés au secteur et à la politique.
Dans d'autres nouvelles récentes, le fabricant de véhicules électriques NIO Inc. a publié des résultats financiers significatifs pour le deuxième trimestre 2024, avec une augmentation notable du chiffre d'affaires et des améliorations de la marge bénéficiaire brute.
Le chiffre d'affaires de la société a atteint 17 milliards de RMB, marquant une augmentation de 99 % d'une année sur l'autre, et la marge bénéficiaire brute a augmenté à 9,7 %. BofA Securities a ajusté ses perspectives sur NIO, augmentant l'objectif de prix à 5,30 $, tout en maintenant une note neutre.
Morgan Stanley a également maintenu une note de surpondération sur les actions de NIO, citant des facteurs tels que le lancement prochain du modèle L60 et l'augmentation attendue des volumes de vente. De son côté, Citi a maintenu sa note d'achat, mais avec un objectif de prix réduit à 7,00 $.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.