Mardi, Citi a maintenu sa recommandation Neutre sur les actions de Coty Inc. (NYSE: COTY), avec un objectif de cours stable à 10,00$. L'entreprise de beauté a annoncé des résultats préliminaires pour le premier trimestre de l'exercice 2025, avec une croissance des ventes à périmètre comparable (LFL) de 4-5%, non seulement inférieure à ses propres prévisions de 6%, mais aussi en deçà de l'estimation consensuelle de 5,8%.
Cette baisse a été attribuée à un déclin des volumes de la beauté grand public aux États-Unis dans la seconde moitié du trimestre et à des pratiques prudentes de commande et de gestion des stocks par les détaillants, entraînant des chiffres de ventes aux distributeurs inférieurs aux ventes aux consommateurs sur des marchés clés tels que les États-Unis, l'Australie, la Chine et le Travel Retail asiatique. Ces régions représentent chacune un faible pourcentage à un chiffre des ventes nettes de Coty.
Malgré une expansion notable de la marge brute, Coty prévoit que son bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) pour le trimestre sera stable ou légèrement inférieur en glissement annuel par rapport aux 360 millions $ du premier trimestre de l'exercice 2024. Il s'agit d'un ajustement à la baisse par rapport à la fourchette d'EBITDA précédemment prévue de 386-393 millions $. La performance de l'entreprise reflète l'impact de tendances de ventes plus faibles, une augmentation des dépenses de soutien aux marques, le calendrier de certains coûts fixes et les effets de la cession de la licence Lacoste.
Pour l'avenir, Coty s'attend à une croissance modérée des ventes LFL au deuxième trimestre de l'exercice 2025 et prévoit une certaine accélération de la croissance LFL au cours de la seconde moitié de l'exercice. Malgré les défis actuels, l'entreprise prévoit toujours une augmentation de l'EBITDA de 9-11% pour l'ensemble de l'exercice 2025. Ces prévisions restent inchangées, signalant la confiance de Coty dans sa capacité à atteindre ses objectifs financiers pour l'année malgré les revers subis au premier trimestre.
Dans d'autres actualités récentes, Coty Inc. a annoncé une croissance modérée de 4-5% des ventes à périmètre comparable pour le premier trimestre, légèrement en dessous de son estimation initiale de 6% de croissance. L'entreprise de beauté a également réaffirmé son objectif de bénéfice annuel, indiquant des perspectives financières positives. Dans ce contexte, Coty a formé son premier Conseil Consultatif Scientifique pour guider sa recherche et développement en soins de la peau.
Des sociétés d'analyse, dont Jefferies, TD Cowen, Canaccord Genuity et DA Davidson, ont exprimé des perspectives positives pour Coty, Jefferies ayant relevé sa recommandation de Conserver à Acheter, citant sa forte position sur le marché des parfums haut de gamme. Ce sont des développements récents dans les opérations et la performance de marché de l'entreprise.
Les résultats du quatrième trimestre de Coty ont montré une modeste augmentation des revenus de 0,9%, légèrement en deçà de la croissance anticipée de 1,8%. Cependant, l'EBITDA ajusté a atteint 164,5 millions $, dépassant légèrement leurs prévisions. L'entreprise a prévu une croissance de 6-8% des ventes à périmètre comparable pour le premier semestre de l'exercice 2025. Les sociétés d'analyse TD Cowen et Canaccord Genuity ont maintenu une recommandation d'Achat sur Coty, tandis que DA Davidson a relevé ses attentes de croissance de l'EBITDA pour Coty à 10% pour l'exercice 2025.
Dans une démarche stratégique, Coty a établi son premier Conseil Consultatif Scientifique, visant à guider la recherche et le développement de l'entreprise en matière de soins de la peau. Les sociétés d'analyse ont des perspectives variées sur la performance de Coty, TD Cowen maintenant un objectif de cours stable à 13,00$, Canaccord Genuity s'en tenant à son objectif de 14,00$, et DA Davidson augmentant l'objectif de cours à 17,00$. Malgré ces développements, Stifel a maintenu une recommandation Conserver mais a abaissé l'objectif de cours, tandis que Citi a réaffirmé sa recommandation Neutre.
Perspectives InvestingPro
Malgré les défis récents de Coty, les données d'InvestingPro révèlent des informations intéressantes qui complètent l'analyse de l'article. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois s'élève à 6,118 milliards $, avec une croissance notable du chiffre d'affaires de 10,15% sur la même période. Cette croissance, bien que plus lente que prévu au premier trimestre 2025, s'aligne avec la projection de l'entreprise d'une croissance modérée au deuxième trimestre et d'une accélération dans la seconde moitié de l'exercice fiscal.
Un conseil InvestingPro souligne les impressionnantes marges bénéficiaires brutes de Coty, ce qui se reflète dans les données montrant une marge bénéficiaire brute de 64,39% pour les douze derniers mois. Cette forte performance en termes de marge soutient la mention dans l'article d'une expansion notable de la marge brute, même si l'entreprise fait face à des défis en termes de volume de ventes et de pratiques de gestion des stocks des détaillants.
Un autre conseil InvestingPro pertinent indique que le bénéfice net devrait croître cette année. Cette perspective optimiste correspond à la projection maintenue par Coty d'une croissance de l'EBITDA de 9-11% pour l'exercice fiscal 2025, malgré le revers du premier trimestre.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 6 conseils supplémentaires pour Coty, fournissant aux investisseurs une analyse plus complète de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.