Vendredi, Citi a réitéré son opinion neutre sur American Financial Group (NYSE:AFG), avec un objectif de prix stable de 137,00 $. La position de la firme fait suite à un précédent abaissement de la note d'Achat à Neutre à la fin du mois de juin, motivé par des préoccupations concernant les tendances en matière d'indemnisation des accidents du travail.
Les récentes données de juillet sur l'indice des prix à la consommation (IPC) et l'indice des prix à la production (IPP) ont indiqué un léger ralentissement de l'inflation pour les sous-indices clés de l'indemnisation des accidents du travail. Malgré cela, Citi reste prudent sur l'équilibre risque/récompense concernant la tarification de l'indemnisation des accidents du travail par rapport à la dynamique de l'inflation médicale.
Le rapport reconnaît les mesures proactives prises par American Financial Group en réponse à la situation difficile de la souscription. Les actions de souscription agressives de la société et l'accélération de la tarification des risques divers ont renforcé la confiance dans sa capacité à gérer efficacement les conditions actuelles.
Ce sentiment est étayé par les performances historiques, notant que la tarification de l'assurance dommages d'American Financial a dépassé celle de ses pairs lors du dernier pic du marché entre fin 2020 et début 2021.
En outre, Citi souligne la croissance stratégique du portefeuille de prêts hypothécaires d'American Financial, qui a augmenté de plus de 20 % depuis le début de l'année. Bien que ce secteur d'activité reste relativement petit, il devrait contribuer à hauteur de 1 à 2 % supplémentaires au bénéfice par action (BPA) de la société d'ici 2025, en supposant que les rendements soient aussi favorables que la direction l'a indiqué lors de discussions au début de l'année.
À la lumière de ces facteurs, Citi a ajusté ses prévisions de BPA pour American Financial Group. Les estimations révisées de la société montrent une augmentation de 2 % pour 2024 et 2025, tandis que les projections pour 2026 restent inchangées.
Ces changements reflètent la supériorité des bénéfices de la société au deuxième trimestre, l'augmentation prévue des bénéfices de l'immobilier et du transport au quatrième trimestre 2024 et au premier trimestre 2025, ainsi que l'augmentation des revenus nets d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.