Citi a réitéré sa recommandation Neutre sur ULTA Beauty (NASDAQ: ULTA) avec un objectif de cours stable à 345,00€. Cette position fait suite aux récentes révélations de la journée des investisseurs d'ULTA, où l'entreprise a fixé de nouveaux objectifs financiers à long terme, ajustant sa cible de croissance annuelle des ventes à 4-6% et établissant une marge EBIT de 12,0% pour l'exercice 2026 et au-delà. Ces objectifs reflètent une baisse par rapport aux prévisions précédentes de croissance des ventes de 5-7% et un objectif de marge EBIT inférieur à l'attente précédente de 14-15%.
ULTA Beauty a indiqué que les années précédant l'exercice 2026, en particulier les exercices 2024 et 2025, seront des périodes de transition. L'entreprise a souligné les défis potentiels à court terme, notamment des vents contraires dans certaines catégories qui pourraient entraîner une marge EBIT pour l'exercice 2025 inférieure à l'objectif à long terme de 12,0%. Cela contraste avec l'estimation consensuelle de 12,6% et l'estimation propre de Citi de 11,2%.
Le détaillant de produits de beauté a reconnu la nécessité d'accroître les investissements dans divers domaines de son activité. Pour gagner des parts de marché, ULTA prévoit d'investir plus agressivement dans les stratégies de prix, l'offre de produits, la main-d'œuvre et l'amélioration de l'expérience en magasin tout au long de l'exercice 2025. Ces mouvements stratégiques font partie de la réponse d'ULTA aux pressions concurrentielles au sein de l'industrie.
L'analyse de Citi suggère que les actions d'ULTA Beauty pourraient subir une pression à la baisse en raison des perspectives révisées pour l'exercice 2025, qui semblent plus conservatrices que les estimations précédentes. Les commentaires de la firme indiquent des attentes de performance plus faible à court terme alors que l'entreprise se positionne pour atteindre ses objectifs financiers à long terme.
Ulta Beauty a annoncé des plans de croissance ambitieux lors de sa Journée des Investisseurs 2024, visant à ouvrir plus de 200 nouveaux magasins au cours des trois prochaines années avec un objectif à long terme de dépasser 1.800 emplacements. Malgré ces plans, Ulta Beauty a réaffirmé ses prévisions pour l'exercice 2024 avec des ventes nettes attendues entre 11,0 milliards et 11,2 milliards€, et des ventes comparables allant de -2% à 0%. Au-delà de 2024, l'entreprise prévoit une croissance des ventes nettes de 4% à 6% et une croissance du bénéfice d'exploitation à un chiffre moyen.
Evercore ISI a maintenu sa note Surperformance, tandis que Piper Sandler a conservé sa note Neutre, conseillant aux investisseurs de conserver leurs positions en raison d'une récente contraction de la valorisation. Baird a réaffirmé sa note Surperformance, reconnaissant les risques potentiels de baisse mais aussi les opportunités potentielles pour les investisseurs en valeur.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la position financière et à la performance de marché d'ULTA Beauty. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 16,8 milliards€, avec un ratio P/E de 14,7, indiquant une valorisation relativement modérée par rapport à ses bénéfices. Le chiffre d'affaires d'ULTA pour les douze derniers mois a atteint 11,32 milliards€, avec une croissance modeste de 5,51%.
Deux conseils clés d'InvestingPro sont particulièrement pertinents à la lumière des récentes annonces de la journée des investisseurs d'ULTA. Premièrement, la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui pourrait être considéré comme un vote de confiance dans les perspectives à long terme de l'entreprise malgré la baisse des objectifs de croissance. Deuxièmement, ULTA opère avec un niveau d'endettement modéré, offrant potentiellement une flexibilité financière alors qu'elle navigue dans la période de transition et augmente ses investissements dans divers domaines d'activité.
Ces perspectives, ainsi que 4 conseils supplémentaires, sont disponibles sur InvestingPro, offrant aux investisseurs une vue plus complète de la santé financière et de la position sur le marché d'ULTA. Alors que l'entreprise fait face à des défis à court terme et ajuste sa stratégie, ces métriques et conseils pourraient s'avérer précieux pour les investisseurs évaluant le potentiel d'ULTA dans le paysage en évolution du commerce de détail de produits de beauté.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.