Citi a réitéré sa recommandation d'achat sur Ally Financial (NYSE: ALLY) avec un objectif de cours maintenu à 50,00€. Selon la firme, bien que le marché se concentre actuellement sur les pertes de crédit automobile maximales d'Ally Financial et la marge nette d'intérêt (NIM) minimale pour le quatrième trimestre 2024, les perspectives pour 2026 sont considérablement plus positives. Citi prévoit une diminution des pertes de crédit à 190 points de base et une augmentation de la NIM à 4% d'ici 2026, ce qui représente selon eux une opportunité d'investissement attractive.
Les commentaires de l'analyste ont abordé les inquiétudes qui avaient été soulevées concernant le crédit d'Ally Financial avant le trimestre, basées sur les données mensuelles de titrisation. Cependant, ces données ont été jugées comme un mauvais indicateur, car seulement 5% du portefeuille est titrisé. De plus, la performance des millésimes de prêts 2023 et 2024 a été meilleure que prévu, suggérant que les problèmes de crédit importants étaient limités au millésime 2022.
Concernant la baisse de la NIM pour le quatrième trimestre 2024, l'analyste l'a attribuée à la réduction des gains de remarketing et à une réduction de 20 points de base des taux des comptes d'épargne en ligne (OSA) suite à la baisse de 50 points de base des taux de la Réserve fédérale. L'impact de cette baisse de taux était un bêta de 40%, légèrement inférieur au bêta d'équilibre estimé de 44%. L'analyste a prévu qu'à mesure que le bêta cumulatif approchera 65-70%, Ally Financial connaîtra une expansion substantielle de sa NIM.
L'analyse de Citi suggère que l'attention actuelle du marché sur les défis à court terme d'Ally Financial pourrait éclipser le potentiel de reprise et de croissance à moyen terme. La recommandation d'achat maintenue et l'objectif de cours de la firme reflètent la confiance dans les performances futures d'Ally Financial, malgré le pic anticipé des pertes de crédit automobile et le creux de la NIM pour la fin de 2024.
Ally Financial a publié ses résultats du troisième trimestre 2024, révélant un bénéfice par action (BPA) ajusté de 0,95€, significativement influencé par les crédits d'impôt liés aux volumes de leasing de véhicules électriques. La société a réussi à octroyer 9,4 milliards d'euros de prêts à la consommation dans son segment automobile, malgré les défis tels que la volatilité des taux d'intérêt et les pressions inflationnistes. Cependant, les dépôts de détail ont connu une baisse de 600 millions d'euros au cours du trimestre.
Barclays a maintenu une notation Equalweight sur Ally Financial, avec un objectif de cours constant de 36,00€. Pendant ce temps, Raymond James a relevé l'action d'Ally Financial de Sous-performance à Performance de marché, et BTIG a réitéré une notation Neutre sur la société.
Dans d'autres nouvelles de l'entreprise, Ally Financial a annoncé un dividende trimestriel de 0,30€ pour le quatrième trimestre 2024. Le segment assurance de la société a atteint un record de 384 millions d'euros de primes, et les originations de leasing de véhicules électriques ont représenté 12% du volume total d'origination.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter les perspectives optimistes de Citi sur Ally Financial (NYSE: ALLY), les données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire pour les investisseurs. Au cours des douze derniers mois se terminant au troisième trimestre 2024, le ratio P/E d'Ally s'établit à 12,09, suggérant que l'action pourrait être sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Cela s'aligne avec la vision de Citi d'une opportunité d'investissement attractive.
Les conseils InvestingPro soulignent qu'Ally a maintenu le paiement de dividendes pendant 9 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires même pendant les périodes difficiles. Cela pourrait être particulièrement attrayant pour les investisseurs axés sur les revenus alors que l'entreprise traverse la période attendue de pertes maximales sur les crédits automobiles.
Malgré le creux anticipé de la marge nette d'intérêt, le chiffre d'affaires d'Ally pour les douze derniers mois se terminant au troisième trimestre 2024 était de 6,76 milliards d'euros, avec une marge de résultat d'exploitation de 12,92%. Ces chiffres suggèrent que l'entreprise maintient une base financière solide, soutenant la projection de Citi d'une amélioration des performances d'ici 2026.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires pour Ally Financial, fournissant une analyse plus complète pour les investisseurs envisageant cette action. Pour accéder à ces informations et à des métriques financières plus détaillées, les investisseurs peuvent explorer la gamme complète de données disponibles sur InvestingPro.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.