Citi a réitéré sa recommandation d'achat pour Steel Dynamics (NASDAQ: STLD), maintenant un objectif de cours de 160,00$.
La firme a mis à jour son modèle pour l'entreprise, fixant l'EBITDA du quatrième trimestre à 416 millions $, ce qui marque une baisse de 20% par rapport au trimestre précédent, attribuant ce déclin aux effets saisonniers et aux décalages de prix.
La prévision de l'EBITDA pour l'année 2025 est maintenant de 2,6 milliards $, montrant une légère augmentation de 3% par rapport à l'estimation précédente.
Lors de la récente alerte résultats, Steel Dynamics a confirmé ses perspectives d'avenir optimistes. L'entreprise se concentre sur l'installation de Sinton et le futur laminoir d'aluminium, qui ensemble devraient contribuer à environ 1 milliard $ d'EBITDA (400 millions $ de Sinton et 600 millions $ du laminoir d'aluminium). Sinton vise une réalisation de 75% de l'objectif au quatrième trimestre, mais le calendrier pour atteindre le plein potentiel reste incertain. Pendant ce temps, le laminoir d'aluminium est en bonne voie pour démarrer ses opérations au deuxième trimestre de 2025.
Dans d'autres actualités récentes, Steel Dynamics a rapporté un bénéfice net de 318 millions $ et des revenus de 4,3 milliards $ pour le troisième trimestre de 2024. L'entreprise a également rapporté des expéditions d'acier totalisant 3,2 millions de tonnes et un EBITDA ajusté de 557 millions $.
Malgré un environnement de marché difficile et une augmentation des importations d'acier exerçant une pression sur le marché intérieur, Steel Dynamics prévoit une demande stable dans la fabrication d'acier et le recyclage des métaux. L'entreprise a également révélé des plans d'expansion dans l'aluminium, avec des attentes de positivité de l'EBITDA pour la production d'aluminium dans la seconde moitié de 2025.
Steel Dynamics investit massivement dans ce domaine, avec 1,9 milliard $ déjà investi et 350-400 millions $ supplémentaires prévus pour le quatrième trimestre 2024. L'entreprise a l'intention d'exploiter un nouveau laminoir d'aluminium à 75% de sa capacité en 2026.
Perspectives InvestingPro
Les indicateurs financiers et la performance récente de Steel Dynamics s'alignent avec les perspectives optimistes de Citi. Selon les données d'InvestingPro, l'entreprise affiche une capitalisation boursière de 20,84 milliards $ et un ratio P/E de 11,73, suggérant une action potentiellement sous-évaluée par rapport à ses bénéfices. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois s'élève à 17,9 milliards $, avec une marge bénéficiaire brute de 17,27%.
Les conseils d'InvestingPro soulignent la solide position financière de Steel Dynamics et ses politiques favorables aux actionnaires. L'entreprise a maintenu le versement de dividendes pendant 21 années consécutives et a augmenté son dividende pendant 11 années consécutives, démontrant un engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. Cela s'aligne avec l'histoire de croissance de l'entreprise et le potentiel d'augmentation des bénéfices provenant des nouvelles installations comme Sinton et le futur laminoir d'aluminium.
De plus, la direction de Steel Dynamics a procédé à des rachats d'actions agressifs, ce qui pourrait indiquer une confiance dans les perspectives futures de l'entreprise. Cette action, combinée à la capacité de l'entreprise à couvrir ses paiements d'intérêts avec ses flux de trésorerie et à opérer avec un niveau d'endettement modéré, soutient la position positive de Citi sur l'action.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.