Jeudi, Citi a réaffirmé sa recommandation d'achat sur ONEOK Inc (NYSE:OKE), maintenant l'objectif de cours de la société à 102,00€. L'analyse de la firme a indiqué un EBITDA anticipé pour le troisième trimestre 2024 de 1,57 milliard d'euros pour ONEOK, légèrement inférieur à l'estimation moyenne des analystes de 1,58 milliard d'euros. La baisse prévue de l'EBITDA par rapport au trimestre précédent est attribuée à l'absence de certains gains ponctuels enregistrés au deuxième trimestre 2024.
ONEOK avait bénéficié d'un gain de 53 millions d'euros provenant de la vente d'actifs au deuxième trimestre, qui ne devrait pas se reproduire. De plus, la société a connu une augmentation de 46 millions d'euros dans le marketing des produits raffinés et du pétrole brut au cours de cette période, considérée comme saisonnièrement élevée. Bien que des gains importants en marketing soient anticipés pour devenir plus fréquents à mesure que ONEOK capitalise sur les synergies de l'acquisition de Magellan Midstream Partners, les résultats du deuxième trimestre ont probablement été stimulés par des stratégies d'optimisation des stocks.
Malgré ces facteurs, plusieurs éléments pourraient partiellement compenser l'impact des vents favorables perdus. Il s'agit notamment des contributions complètes des acquisitions récentes telles qu'Easton, de la demande saisonnière de produits raffinés et de la croissance organique des volumes de base. Citi prévoit également que ONEOK mettra à jour ses prévisions et a noté que la direction a signalé des attentes vers la moitié supérieure de la fourchette actuelle. L'inclusion des acquisitions récentes telles que Medallion et ENLC dans les prévisions mises à jour dépendra probablement du calendrier de ces transactions.
En outre, la firme a mentionné que les développements récents pourraient retarder le programme de rachat d'actions de ONEOK de quelques trimestres. Ce changement dans l'activité de rachat est suggéré comme une réponse stratégique aux dernières annonces et ajustements opérationnels de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, ONEOK, Inc. a finalisé une importante offre de dette de 6,9 milliards d'euros en obligations, principalement destinée à financer l'acquisition d'intérêts dans EnLink Midstream, LLC et Medallion Midstream, LLC. Cette décision devrait renforcer la position de ONEOK dans le secteur de l'énergie intermédiaire. Morgan Stanley a relevé la note de ONEOK d'Equalweight à Overweight, reconnaissant le potentiel de croissance de l'acquisition par l'entreprise d'une participation majoritaire dans Enable Midstream Partners. Cependant, CFRA a abaissé la note des actions ONEOK de Achat à Conserver en raison de préoccupations de valorisation, mais a relevé son objectif de cours.
Stifel et Citi ont maintenu une recommandation d'achat sur ONEOK, reconnaissant les acquisitions stratégiques de l'entreprise. Ces acquisitions devraient contribuer à plus de 2 milliards d'euros à l'EBITDA à long terme de ONEOK et augmenter son flux de trésorerie disponible d'environ 20% d'ici 2028.
Notamment, les résultats du deuxième trimestre 2024 de ONEOK ont montré une augmentation significative de 28% du bénéfice net en glissement annuel, atteignant 780 millions d'euros, dépassant les attentes des analystes. Ce sont là quelques-uns des développements récents dans les opérations commerciales de ONEOK.
Perspectives InvestingPro
Les indicateurs financiers et la performance récente de ONEOK fournissent un contexte supplémentaire à l'analyse de Citi. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 55,32 milliards d'euros, avec un ratio P/E de 20,48, suggérant une valorisation modérée par rapport aux bénéfices. Le chiffre d'affaires de ONEOK pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024 était de 19,1 milliards d'euros, avec une croissance trimestrielle notable du chiffre d'affaires de 31,14% au deuxième trimestre 2024, indiquant une forte performance récente malgré une légère baisse du chiffre d'affaires en glissement annuel.
Les indicateurs de rentabilité de l'entreprise sont solides, avec une marge brute de 37,76% et une marge d'exploitation de 22,46% pour les douze derniers mois. La croissance de l'EBITDA de ONEOK de 47,37% sur la même période s'aligne avec les perspectives positives de Citi et soutient la recommandation d'achat.
Les conseils InvestingPro soulignent les versements de dividendes constants de ONEOK, avec un rendement actuel de 4,24% et un taux de croissance des dividendes de 3,66% au cours des douze derniers mois. Cela souligne l'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires, ce qui peut être particulièrement attrayant pour les investisseurs axés sur les revenus.
Un autre conseil InvestingPro note que le cours de l'action de ONEOK a surperformé le S&P 500 au cours de l'année écoulée, avec un rendement total du prix sur un an de 58,9%. Cette performance impressionnante, associée au fait que l'action se négocie à 98,7% de son plus haut sur 52 semaines, suggère une forte confiance des investisseurs dans le modèle d'affaires et les perspectives de croissance de ONEOK.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie du potentiel de ONEOK, InvestingPro offre des conseils et des perspectives supplémentaires au-delà de ceux mentionnés ici.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.