Mercredi, Citi a réaffirmé sa recommandation d'achat sur Hancock Whitney (NASDAQ:HWC), maintenant un objectif de cours de 61,00 dollars pour les actions de la banque. Dans une récente déclaration, la firme a reconnu que, bien que les résultats trimestriels de Hancock Whitney, hors prêts EOP, soient conformes aux projections, l'accélération inattendue de la réduction du portefeuille SNC a tempéré les attentes concernant le potentiel de bénéfices à court terme.
La firme a également noté qu'à moins d'une augmentation de la croissance des prêts de base au premier semestre 2025, la marge d'intérêt nette (NIM) devrait diminuer tout au long de l'année. Cela malgré les effets positifs d'une tarification bien gérée du portefeuille de CD, qui devrait atténuer une partie de la compression des rendements des actifs productifs à taux ajustable.
L'analyse de Citi souligne que la position conservatrice en capital de Hancock Whitney, avec un ratio Common Equity Tier 1 (CET1) de près de 14%, place la banque dans une position favorable pour poursuivre des rachats d'actions tout en conservant du capital pour d'éventuelles opportunités de croissance, qu'elles soient organiques ou par le biais de partenariats.
La valorisation de la banque est considérée comme attrayante, mais la firme n'anticipe pas de catalyseurs significatifs pour l'action avant début 2025.
Le commentaire de Citi suggère également que si une baisse du taux des fonds fédéraux pourrait entraîner une augmentation de la croissance des prêts, les avantages potentiels pourraient être compensés par les coûts associés aux nouvelles embauches et à l'augmentation des rémunérations incitatives. Les estimations de la firme pourraient s'avérer trop prudentes si la baisse du taux des fonds fédéraux déclenche effectivement une tendance à l'augmentation de la croissance des prêts.
La performance boursière de la banque et ses décisions stratégiques au cours des prochains mois seront suivies de près par les investisseurs et les analystes, en particulier à l'approche du premier semestre 2025, période identifiée par Citi comme cruciale pour évaluer la croissance potentielle des prêts de base et son impact sur la NIM.
Dans d'autres actualités récentes, Hancock Whitney Corporation a dépassé les estimations des analystes pour ses bénéfices et revenus du troisième trimestre. La société a annoncé un bénéfice par action de 1,33 dollar, dépassant l'estimation consensuelle de 1,29 dollar, et un chiffre d'affaires de 370,4 millions de dollars, supérieur aux attentes de 366,77 millions de dollars.
De plus, le bénéfice net de la société pour le troisième trimestre s'est élevé à 115,6 millions de dollars, marquant une augmentation par rapport aux trimestres précédents.
En plus de ces points financiers saillants, la banque basée à Gulfport, Mississippi, a connu une diminution du total des prêts de 456 millions de dollars, soit 8% en rythme annualisé par rapport au trimestre précédent. De même, les dépôts ont chuté de 218 millions de dollars, soit 3% en rythme annualisé. Cependant, la marge d'intérêt nette de la banque s'est élargie à 3,39%, en hausse de 2 points de base par rapport au deuxième trimestre, et les revenus hors intérêts ont augmenté de 8% en glissement trimestriel pour atteindre 95,9 millions de dollars.
En termes d'attentes futures, la direction prévoit que les niveaux de prêts et de dépôts de fin de période en 2024 seront stables à légèrement en baisse par rapport à la fin de l'année 2023. Ces développements récents fournissent un aperçu de la performance et des perspectives de l'entreprise, selon les rapports de la société et les notes des analystes.
Perspectives InvestingPro
Les indicateurs financiers et la performance récente de Hancock Whitney offrent un contexte supplémentaire à l'analyse de Citi. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de la banque s'élève à 4,64 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 12,67, suggérant une valorisation relativement modeste en ligne avec l'évaluation d'attractivité de Citi.
Les conseils InvestingPro soulignent que Hancock Whitney a maintenu le versement de dividendes pendant 37 années consécutives, démontrant un fort engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ce bilan s'aligne avec l'observation de Citi concernant la position conservatrice en capital de la banque et le potentiel de rachats d'actions. De plus, la banque a connu un rendement élevé au cours de la dernière année, les données InvestingPro montrant un rendement total du prix sur un an de 55,23%, et un rendement significatif de 30,12% au cours des six derniers mois.
Bien que Citi note les défis potentiels en termes de bénéfices à court terme et de compression de la NIM, il convient de mentionner que les conseils InvestingPro indiquent que trois analystes ont révisé à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir. Cela pourrait suggérer un certain optimisme quant à la capacité de la banque à naviguer dans l'environnement économique actuel.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 7 conseils supplémentaires pour Hancock Whitney, offrant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.