Mercredi, Citi a mis à jour sa position sur Bellway Plc. (LON:BWY:LN), relevant l'objectif de cours à 34,50£ contre 33,68£ précédemment, tout en réitérant sa recommandation d'achat sur le titre. Cet ajustement fait suite à la publication des résultats de l'exercice 2024 de l'entreprise, qui étaient conformes aux attentes.
Bellway a annoncé un bénéfice sous-jacent avant impôts (PBT) d'environ 226 millions de livres sterling, légèrement supérieur à l'estimation de Citi d'environ 220 millions de livres sterling et à l'estimation consensuelle d'environ 216 millions de livres sterling.
La marge brute du constructeur de maisons s'est établie à 16%, avec un bénéfice d'exploitation d'environ 238 millions de livres sterling, conduisant à une marge de 10%. Les neuf premières semaines de l'exercice en cours ont montré un taux de ventes privées robuste à 0,59, soit une augmentation de 44%, ou 0,49 hors ventes en gros.
Le carnet de commandes total de Bellway s'élevait à 5.109 maisons, valorisées à environ 1,43 milliard de livres sterling, en hausse de 16% par rapport à l'année précédente, avec une couverture des ventes privées dépassant 60%.
Pour l'avenir, en supposant que les conditions du marché restent stables, la direction de Bellway a fourni des prévisions pour l'exercice 2025, anticipant au moins 8.500 unités livrées, ce qui représenterait une augmentation de 11%, incluant des volumes stables de logements sociaux.
Le prix de vente moyen (ASP) devrait se situer autour de 310.000£, avec une marge d'exploitation d'environ 11%, tenant compte d'une augmentation des dépenses administratives d'environ 10%. Les prévisions pour l'exercice 2025 suggèrent que le volume de maisons livrées sera pondéré vers la première moitié de l'année.
De plus, Bellway vise une croissance supplémentaire des volumes pour l'exercice 2026, qui devrait être soutenue par une augmentation des points de vente et un carnet de commandes sain. Cette déclaration prospective indique l'optimisme de l'entreprise quant à sa trajectoire de croissance et son positionnement sur le marché dans les années à venir.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.