Mercredi, Citi a maintenu sa recommandation d'Achat sur l'action Expand Energy (NASDAQ:EXE) et a relevé son objectif de cours de 97 à 100 dollars. Cet ajustement fait suite aux résultats du troisième trimestre de l'exercice 2024 de l'entreprise, qui a affiché un flux de trésorerie ajusté d'environ 337 millions de dollars. Cette performance était conforme au consensus et légèrement inférieure aux propres estimations de Citi.
Les bénéfices d'Expand Energy ont été soutenus par une production conforme aux attentes et des dépenses d'investissement légèrement inférieures aux projections du marché et de Citi. L'entreprise a également publié des prévisions préliminaires pour l'exercice 2025, anticipant une production moyenne d'environ 7,0 milliards de pieds cubes équivalents par jour (bcfe/j) avec des dépenses d'investissement d'environ 2,7 milliards de dollars.
La direction d'Expand Energy a présenté sa stratégie de retour de capital, donnant la priorité au dividende de base, suivi d'une réduction annuelle de la dette d'environ 500 millions de dollars. Par la suite, environ 75% du flux de trésorerie disponible restant est destiné à être distribué. Cette approche structurée de la gestion du capital a été soulignée par Citi comme un facteur positif.
L'augmentation de l'objectif de cours à 100 dollars par action reflète la confiance de Citi dans le positionnement stratégique d'Expand Energy après la clôture du marché. La planification opérationnelle prudente de l'entreprise et sa flexibilité dans la gestion des flux de trésorerie contribuent à cette perspective optimiste, malgré la volatilité persistante des prix des matières premières.
Dans d'autres actualités récentes, les prévisions préliminaires de dépenses d'investissement d'Expand Energy pour 2025 s'élèvent à environ 2,7 milliards de dollars, avec une production pour l'exercice 2025 qui devrait atteindre environ 7,0 milliards de pieds cubes équivalents par jour. Mizuho Securities USA estime que le flux de trésorerie disponible d'Expand Energy en 2025 atteindra 1,6 milliard de dollars. Ce chiffre est environ 12% supérieur aux estimations précédentes de Mizuho et environ 50% au-dessus du consensus des analystes.
L'entreprise a introduit un nouveau cadre de retour de trésorerie visant à équilibrer la réduction de la dette et les retours de trésorerie aux actionnaires, tout en préservant le rendement actuel du dividende de base d'environ 4,2%. De plus, Expand Energy a augmenté son objectif de synergies anticipées suite à une transaction d'environ 25% à 500 millions de dollars.
Stephens et BofA Securities ont fourni leurs analyses sur Expand Energy. Stephens a relevé l'objectif de cours de l'entreprise à 86 dollars, tandis que BofA Securities a initié sa couverture avec une recommandation d'Achat et un objectif de cours de 114 dollars.
Ces développements récents interviennent après que les résultats financiers du troisième trimestre de l'entreprise ont dépassé les estimations du consensus, avec des bénéfices avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, et un flux de trésorerie par action supérieurs aux attentes. Les prévisions de production et de dépenses d'investissement pour le quatrième trimestre de l'entreprise correspondaient aux prédictions des analystes.
Enfin, l'acquisition de SWN par l'entreprise devrait générer des synergies annuelles de 500 millions de dollars d'ici 2027, une augmentation par rapport à l'estimation précédente. Expand Energy a également introduit un programme de retour de capital et un programme de rachat d'actions d'un milliard de dollars.
Perspectives InvestingPro
Les performances récentes et les perspectives stratégiques d'Expand Energy (NASDAQ:EXE) sont davantage éclairées par les données en temps réel d'InvestingPro. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 11,62 milliards de dollars, avec un ratio P/E de 26,54, indiquant un multiple de bénéfices relativement élevé. Cette valorisation est soutenue par la rentabilité de l'entreprise, les conseils InvestingPro soulignant qu'Expand Energy a été rentable au cours des douze derniers mois et que les analystes prévoient une rentabilité continue cette année.
La santé financière de l'entreprise semble solide, les conseils InvestingPro notant que les actifs liquides dépassent les obligations à court terme et que l'entreprise fonctionne avec un niveau d'endettement modéré. Cela s'aligne bien avec la stratégie de la direction de donner la priorité à la réduction de la dette, comme mentionné dans l'article.
Cependant, les investisseurs doivent être conscients que 11 analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, selon les conseils InvestingPro. Cette prudence se reflète dans la baisse des ventes attendue pour l'année en cours, ce qui peut expliquer l'accent mis par l'entreprise sur les stratégies de retour de capital et l'efficacité opérationnelle.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 13 conseils supplémentaires pour Expand Energy, fournissant une vue plus complète de la position financière de l'entreprise et de ses perspectives de marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.