Lundi, Citi a réaffirmé sa confiance en NVIDIA (NASDAQ:NVDA), maintenant sa recommandation d'achat et son objectif de cours à 150,00$.
L'analyse de la firme suggère un avenir prometteur pour les ventes de GPU de NVIDIA, anticipant une croissance significative d'une année sur l'autre en 2024 et 2025. Les GPU de NVIDIA devraient jouer un rôle crucial dans le développement des infrastructures d'intelligence artificielle (IA) et d'apprentissage automatique (ML), complétant l'utilisation des circuits intégrés spécifiques à l'application (ASIC) personnalisés.
Selon les projections de Citi, les ventes de GPU de calcul de NVIDIA pourraient augmenter de 118% en 2024 et de 84% en 2025. Les ventes aux hyperscalers devraient également augmenter de 100% en 2024 et de 67% en 2025. Cette croissance devrait représenter 31% des dépenses d'investissement des fournisseurs de cloud américains en 2024, soit une augmentation de 9% par rapport à 2023, et devrait atteindre 35% d'ici 2025. D'autre part, les ASIC personnalisés devraient également croître, représentant 8% des dépenses d'investissement des fournisseurs de cloud américains en 2024, avec des ventes augmentant de plus de 200% avant de se stabiliser à une croissance de 16% d'une année sur l'autre en 2025.
La demande pour les produits de NVIDIA reste robuste, comme en témoignent divers projets d'accélérateurs d'IA et l'estimation révisée du marché total adressable (TAM) de l'IA par AMD, qui est passée de 400 milliards à 500 milliards de dollars d'ici 2028. Citi s'attend maintenant à ce que le TAM des accélérateurs d'IA atteigne 380 milliards de dollars d'ici 2028, les GPU d'IA représentant environ 75% de ce marché.
NVIDIA est considérée comme une force dominante parmi les hyperscalers, détenant une part estimée à 67% de la base installée d'accélérateurs d'IA des quatre plus grands hyperscalers américains de 2021 à 2024, ce qui représente environ 6,3 millions d'unités. Citi attribue le leadership de NVIDIA sur le marché à trois avantages principaux : une avance en termes de performances au niveau des puces, des capacités de mise à l'échelle supérieures et une large base installée chez les principaux fournisseurs de cloud. Cette présence généralisée est cruciale pour les entreprises utilisant des stratégies multi-cloud, car elle assure l'interopérabilité nécessaire entre les différentes infrastructures cloud.
Dans d'autres nouvelles récentes, Citi a réaffirmé sa recommandation d'achat sur NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA), anticipant une forte croissance d'une année sur l'autre des dépenses d'investissement dans les centres de données cloud. Ils ont également souligné l'avantage stratégique de NVIDIA alors que l'industrie se dirige vers une mise à l'échelle au niveau des systèmes.
Perspectives InvestingPro
La forte position de marché de NVIDIA, soulignée dans l'analyse de Citi, est davantage étayée par les données récentes d'InvestingPro. Les indicateurs financiers de l'entreprise soulignent sa trajectoire de croissance impressionnante et sa domination du marché dans les domaines de l'IA et des GPU.
Les données d'InvestingPro révèlent que la croissance des revenus de NVIDIA a été tout simplement extraordinaire, avec une augmentation de 194,69% au cours des douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2025. Cela s'aligne parfaitement avec les projections de Citi d'une croissance substantielle des ventes de GPU dans les années à venir. La marge bénéficiaire brute de l'entreprise s'élève à un solide 75,98%, reflétant sa capacité à maintenir une rentabilité élevée malgré une expansion rapide.
Un conseil InvestingPro indique que NVIDIA a un score Piotroski parfait de 9, suggérant une santé financière solide et une efficacité opérationnelle. Ce score soutient la confiance de Citi dans les performances futures de l'entreprise et sa capacité à capitaliser sur le marché croissant des accélérateurs d'IA.
Un autre conseil pertinent d'InvestingPro note que NVIDIA est un acteur de premier plan dans l'industrie des semi-conducteurs et des équipements pour semi-conducteurs, ce qui renforce sa position de leader dans la technologie GPU pour les applications d'IA et de ML.
Pour les investisseurs cherchant à approfondir leur compréhension du potentiel de NVIDIA, InvestingPro propose 20 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des informations précieuses sur les perspectives futures de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.