Mercredi, les actions de Sarepta Therapeutics ont été rétrogradées d'Achat à Neutre par Citi, avec un nouvel objectif de prix fixé à 176 $, contre 172 $ précédemment. L'ajustement fait suite à une hausse significative du prix d'environ 30 % après que la FDA a approuvé et élargi l'étiquette d'Elevidys, ce qui avait été anticipé dans le scénario de base de Citi.
La position actualisée de Citi reflète la conviction que l'évaluation actuelle de Sarepta est désormais appropriée, compte tenu des développements récents. La société a également procédé à de légères révisions de son modèle de marché pour Elevidys, ce qui a conduit à l'augmentation du prix cible. Bien que certains acteurs du marché suggèrent une valorisation potentielle de plus de 200 dollars par action, l'analyse de Citi indique une juste valeur plus proche de 180 dollars dans les conditions actuelles.
Le cabinet prévoit que l'action de Sarepta pourrait connaître une croissance graduelle basée sur des développements positifs progressifs, tels que l'approbation dans l'Union européenne ou des avancées dans les stratégies de réduction des anticorps neutralisants (nAb). Cependant, Citi souligne l'absence de catalyseurs significatifs à court terme jusqu'à ce que les résultats de l'étude ENVISION de phase 3 pour les patients non ambulatoires soient disponibles en 2026.
Citi note également que s'il existe une possibilité de hausse liée à une performance commerciale plus importante que prévu d'Elevidys sur le marché des patients non ambulatoires ou à une acquisition par une société pharmaceutique plus importante, les estimations consensuelles actuelles reflètent déjà des attentes élevées. Par conséquent, toute volatilité au cours des premières étapes du lancement d'Elevidys pourrait potentiellement entraîner une baisse, étant donné les projections optimistes déjà prises en compte dans la valorisation de l'action.
Dans d'autres nouvelles récentes, Sarepta Therapeutics a connu des avancées significatives avec son médicament Elevidys. La FDA a accordé une autorisation élargie pour Elevidys afin de traiter les patients ambulatoires et non ambulatoires atteints de dystrophie musculaire de Duchenne et âgés de quatre ans et plus. Cette autorisation a conduit plusieurs sociétés, dont Mizuho Securities, BofA Securities et Baird, à réviser leurs perspectives et à relever leurs objectifs de prix pour Sarepta.
Mizuho Securities a relevé son objectif de prix à 200 dollars, citant le potentiel des ventes d'Elevidys à dépasser les estimations consensuelles à long terme. BofA Securities a relevé son objectif de cours à 213 dollars, soulignant la portée potentielle du médicament sur le marché. Baird a également relevé son objectif de prix à 200 dollars, suite à l'approbation par la FDA de la sécurité et de l'efficacité du médicament.
Goldman Sachs a réitéré sa note d'achat sur Sarepta, prévoyant que les recettes maximales d'Elevidys atteindront 2,6 milliards de dollars d'ici 2028. Citi a maintenu sa note d'achat avec un objectif de prix de 172 dollars, à la suite de l'approbation de la FDA.
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