Citi a ajusté ses perspectives concernant les actions de Marathon Petroleum, réduisant l'objectif de cours de 172 à 167 dollars tout en maintenant une recommandation Neutre sur le titre.
Cette décision intervient avant la publication des résultats du troisième trimestre de l'entreprise, prévue le 5 novembre, avec des attentes d'un trimestre plus faible pour le raffinage.
Les prévisions sont basées sur une baisse de l'indicateur composite de Marathon Petroleum, qui a chuté de 2,96 dollars par baril pour atteindre 13,27 dollars.
Les bénéfices de Marathon Petroleum devraient être impactés par les dernières tendances des prix des matières premières. Malgré la baisse de l'indicateur de raffinage, les bénéfices de l'entreprise pourraient être soutenus par des prix plus élevés sur les produits secondaires. Cela pourrait contribuer à compenser certains des effets négatifs de la baisse de l'indicateur composite sur les taux de capture de l'entreprise.
L'entreprise a été active dans le retour de capital aux actionnaires, ayant réalisé plus de 900 millions de dollars de rachats d'actions en juillet. À cette époque, Marathon Petroleum disposait encore de 5,8 milliards de dollars dans son autorisation de rachat. Les estimations consensuelles du marché suggèrent que l'entreprise est susceptible de racheter environ 1,9 milliard de dollars d'actions au cours du trimestre actuel, en ligne avec la baisse des marges de raffinage observée.
En termes de bénéfice par action (BPA), l'analyste de Citi prévoit 1,04 dollar pour le trimestre, ce qui contraste avec l'estimation consensuelle de 0,92 dollar.
Dans d'autres actualités récentes, Marathon Petroleum a été confronté à des défis de raffinage, ce qui a conduit Mizuho Securities à abaisser son objectif de cours de 198 à 175 dollars tout en maintenant une position Neutre. Les résultats du troisième trimestre de l'entreprise devraient être inférieurs aux attentes du marché, principalement en raison de résultats de raffinage plus faibles et de marges indicatrices inférieures.
Piper Sandler a également maintenu une recommandation Neutre sur Marathon Petroleum, révisant ses estimations de bénéfice par action (BPA) et de bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) pour le troisième trimestre à 0,79 dollar par action et 2.205 millions de dollars, respectivement.
JPMorgan a réduit l'objectif de cours des actions Marathon Petroleum de 172,00 à 171,00 dollars en raison de captures de raffinage plus faibles que précédemment modélisées. L'estimation du BPA du troisième trimestre de l'entreprise a été ajustée à 0,90 dollar, une baisse par rapport à la prévision initiale de 2,00 dollars. Pendant ce temps, Marathon Petroleum fait face à une grève prolongée dans sa raffinerie de Detroit, les négociations entre l'entreprise et le syndicat des Teamsters restant non résolues.
En termes de réduction des coûts, Marathon Petroleum a déplacé son attention de la réduction des coûts vers la compétitivité des coûts, comme l'a noté Piper Sandler. TD Cowen a relevé l'objectif de cours de Marathon à 190 dollars contre 187 dollars suite à des résultats nettement supérieurs aux attentes, portés par ses opérations de raffinage et un solide programme de rachat d'actions.
Enfin, Marathon Petroleum a prévu une forte demande d'essence, de diesel et de carburant d'aviation, avec des ajouts limités de capacité de raffinage mondiale anticipés pour soutenir un environnement de milieu de cycle amélioré pour le raffinage.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro ajoutent de la profondeur à l'analyse de Citi sur Marathon Petroleum (MPC). Le ratio P/E de l'entreprise de 8,38 suggère qu'elle se négocie à une valorisation relativement faible par rapport à ses bénéfices, ce qui pourrait être attrayant pour les investisseurs axés sur la valeur. Ceci est particulièrement remarquable compte tenu de la solide performance financière de Marathon Petroleum, avec un chiffre d'affaires de 148,77 milliards de dollars sur les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024.
Les conseils InvestingPro soulignent que la direction a procédé à des rachats d'actions agressifs, en accord avec la mention dans l'article du programme actif de retour de capital de l'entreprise. Cette stratégie, associée à un rendement élevé pour les actionnaires, démontre l'engagement de Marathon Petroleum à créer de la valeur pour ses investisseurs.
Malgré la baisse de l'objectif de cours de Citi, il convient de noter que la juste valeur InvestingPro pour MPC s'élève à 193,82 dollars, suggérant un potentiel de hausse par rapport au cours actuel. Cependant, les investisseurs doivent être conscients que 7 analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui pourrait avoir un impact sur la performance à court terme.
Pour les lecteurs intéressés par une analyse plus complète, InvestingPro propose 11 conseils supplémentaires pour Marathon Petroleum, offrant une perspective plus large sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.