Lundi, Citi a maintenu sa recommandation d'Achat sur Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC), tout en augmentant légèrement son objectif de cours de 204,00 à 206,00$.
L'analyste de la firme a cité une combinaison d'un trafic au troisième trimestre meilleur que prévu et d'un peso mexicain plus faible à la fin septembre comme facteurs clés influençant la mise à jour du modèle.
L'objectif de cours révisé reflète une vision nuancée des perspectives financières de l'entreprise, l'analyste de Citi ajustant à la baisse ses prévisions de bénéfice par action américaine (EPADS) pour le troisième trimestre 2024 de Grupo Aeroportuario del Pacifico, passant de 2,39$ à 2,28$. De plus, les estimations d'EPADS pour l'année complète ont été révisées à la baisse à 9,86$ pour l'année en cours, 12,12$ pour l'année prochaine, et 15,17$ pour 2026, contre les prévisions précédentes de 10,27$, 13,09$, et 15,48$, respectivement.
Malgré ces révisions à la baisse, la diminution des rendements du Trésor américain a conduit à un coût moyen pondéré du capital (WACC) plus bas pour l'opérateur aéroportuaire mexicain, passant de 9,2% à 9%. Ce changement a eu un impact positif sur les calculs de flux de trésorerie actualisés (DCF) utilisés par Citi pour déterminer l'objectif de cours de Grupo Aeroportuario del Pacifico, entraînant la légère augmentation de l'objectif de cours.
La déclaration de l'analyste a souligné que, bien que les estimations d'EBITDA pour l'entreprise restent relativement inchangées, le WACC plus bas était un facteur suffisamment important pour justifier l'ajustement de l'objectif de cours DCF, d'où le nouvel objectif de cours de 206$ par certificat américain de dépôt (ADR).
Grupo Aeroportuario del Pacifico exploite plusieurs aéroports importants au Mexique et a fait l'objet d'analyses financières en raison de ses performances et des facteurs économiques influençant ses opérations.
Dans d'autres actualités récentes, Grupo Aeroportuario del Pacifico (GAP) a connu des développements significatifs. Scotiabank a récemment abaissé la notation de l'action de GAP de Surperformance sectorielle à Performance sectorielle, ajustant l'objectif de cours à 384,00 pesos, contre 400,00 pesos précédemment. Cet ajustement prend en compte le nouveau Plan directeur de développement de GAP et les changements potentiels de valorisation dus aux défis opérationnels rencontrés par des partenaires commerciaux tels que Volaris.
JPMorgan a également abaissé la notation de l'action de GAP de Neutre à Sous-pondérer, fixant un nouvel objectif de cours de 365,00 pesos, suggérant un potentiel de croissance limité. Les évaluations de Scotiabank et JPMorgan reflètent toutes deux un changement dans les attentes du marché concernant la performance financière de GAP.
Malgré une baisse de 3,9% du trafic total de passagers au deuxième trimestre 2024, GAP prévoit d'étendre ses routes et d'intégrer la société de fret récemment acquise, GWTC, dans ses opérations à partir du troisième trimestre 2024. Les revenus commerciaux ont augmenté, en particulier dans les domaines de la restauration, de la location de voitures et des salons VIP. Cependant, l'EBITDA de l'entreprise a diminué de 8,3% et les liquidités et équivalents de trésorerie ont chuté de 15,7%.
En plus de ces développements, GAP soumissionne pour les aéroports des îles Turks et Caicos, et prévoit une reprise progressive du trafic et de la capacité en 2025, avec une reprise complète d'ici le premier semestre 2026.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Citi sur Grupo Aeroportuario del Pacifico (NYSE:PAC), les données récentes d'InvestingPro offrent une perspective supplémentaire sur la santé financière et la position sur le marché de l'entreprise. La capitalisation boursière de PAC s'élève à 8,73 milliards$, avec un ratio P/E de 18,21, indiquant une valorisation modérée par rapport aux bénéfices.
Les conseils InvestingPro soulignent les impressionnantes marges bénéficiaires brutes de PAC, qui s'alignent sur la forte performance opérationnelle notée dans le rapport de Citi. Les données montrent une marge bénéficiaire brute de 78,88% pour les douze derniers mois jusqu'au T2 2024, soulignant l'efficacité de l'entreprise dans la gestion des coûts associés à ses opérations aéroportuaires.
Un autre conseil pertinent d'InvestingPro indique que PAC a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives, ce qui pourrait intéresser les investisseurs axés sur les revenus. Cependant, il convient de noter que le taux de croissance du dividende a connu une baisse de 26,83% au cours des douze derniers mois, ce qui pourrait être un facteur à surveiller pour les investisseurs.
Pour les lecteurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro propose 12 conseils supplémentaires sur PAC, offrant une image plus large des forces financières de l'entreprise et des risques potentiels.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.