Mercredi - Citi a initié une couverture sur CNH Global (NYSE:CNH) avec une note d'achat et un objectif de prix de 16,00 $. La société d'investissement estime que CNH Global occupe une position unique parmi les équipementiers agricoles qu'elle couvre, anticipant une croissance du bénéfice par action (BPA) l'année prochaine pour la société.
Ces perspectives positives sont attribuées aux initiatives de réduction des coûts de CNH, d'un montant d'environ 700 millions de dollars, qui représentent environ 25 % de l'EBIT industriel de l'entreprise. Ces économies sont au cœur des estimations de l'entreprise, ce qui entraîne une divergence significative entre ses projections et le consensus pour les années 2025 et 2026.
La confiance de Citi dans les performances de CNH Global est encore renforcée par le leadership attendu du nouveau PDG Gerrit Marx. L'entreprise estime que M. Marx est capable de mettre en œuvre les réductions de coûts prévues. Ces initiatives devraient contribuer à la croissance du bénéfice par action de l'entreprise.
Le précédent PDG, Scott Wine, a mis en œuvre de nombreuses mesures de transformation visant à simplifier l'entreprise, à renforcer sa position concurrentielle et à augmenter les marges à travers différents cycles. Selon Citi, ces efforts ont abouti à un profil de marge et de rendement du capital investi (ROIC) structurellement plus élevé pour CNH Global.
La société d'investissement conclut que l'amélioration des paramètres financiers justifie un multiple d'évaluation plus élevé pour les actions de CNH Global. Cette évaluation sous-tend l'établissement d'un objectif de prix de 16,00 $ et d'une note d'achat pour les actions de la société.
Dans d'autres nouvelles récentes, les grands fabricants d'équipements agricoles Deere et CNH Industrial sont confrontés à des difficultés dues à la baisse des prix des récoltes et à des taux d'intérêt élevés. Le ralentissement des ventes a entraîné une augmentation significative des stocks des concessionnaires, les stocks de tracteurs de forte puissance aux États-Unis ayant bondi de près de 107 % d'une année sur l'autre en avril. Les concessionnaires ont recours à des remises sur les machines et à la vente aux enchères d'équipements à des prix réduits pour gérer l'excédent de stocks.
CNH Industrial a fait état d'un premier trimestre difficile en 2024, avec une baisse de la demande en Amérique du Sud et en Europe, ce qui a entraîné une chute de 10 % du chiffre d'affaires consolidé. Le BPA ajusté de l'entreprise s'est établi à 0,33 $, et elle a révisé ses perspectives pour l'ensemble de l'année, prévoyant une baisse des ventes nettes dans les secteurs agricole et industriel et estimant le flux de trésorerie disponible industriel à 1,1 - 1,3 milliard de dollars.
Ces développements ont influencé les décisions récentes des concessionnaires d'équipements agricoles et des agriculteurs.
Perspectives InvestingPro
Le paysage financier actuel de CNH Global présente une image mitigée que les investisseurs peuvent trouver intrigante. Avec une capitalisation boursière de 12,46 milliards de dollars, la société se négocie à un ratio C/B attrayant de 5,8, qui descend encore plus bas à 5,32 lorsqu'il est ajusté pour les douze derniers mois à compter du 1er trimestre 2024. Cette valorisation suggère que l'action pourrait être sous-évaluée compte tenu de son potentiel de croissance des bénéfices à court terme, s'alignant sur le sentiment positif de la récente initiation de couverture de Citi.
Malgré une légère baisse des revenus de 0,35% au cours de l'année écoulée, CNH Global a maintenu une marge bénéficiaire brute robuste de 22,98%. En outre, la société a un rendement du dividende sain de 4,74%, qui est soutenu par une croissance significative du dividende de 20,36% au cours de la même période. Ces chiffres soulignent l'engagement de l'entreprise en faveur du rendement pour les actionnaires, comme en témoigne le fait qu'elle a augmenté ses dividendes pendant quatre années consécutives, ce qui correspond aux perspectives de Citi concernant la santé financière de l'entreprise.
Les investisseurs doivent noter qu'alors que les analystes ont revu à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, la direction de CNH Global s'est engagée de manière proactive dans des rachats d'actions, une démarche qui reflète souvent la confiance dans les performances futures de l'entreprise. Pour ceux qui souhaitent une analyse plus approfondie, il existe d'autres InvestingPro Tips qui approfondissent les données financières de l'entreprise et sa position sur le marché, permettant ainsi une compréhension complète du potentiel d'investissement de CNH. Utilisez le code promo PRONEWS24 pour bénéficier d'une remise supplémentaire de 10 % sur un abonnement annuel ou biannuel Pro et Pro+ à Perspectives InvestingPro afin d'obtenir des informations plus approfondies.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.