Lundi, BofA Securities a révisé sa notation sur les actions de Constellation Brands (NYSE:STZ), passant d'Achat à Neutre et réduisant l'objectif de cours de 300€ à 255€.
Cet ajustement fait suite à une réévaluation des perspectives de croissance de l'entreprise, en particulier dans son segment bière. Le nouvel objectif de cours est dérivé d'un multiple de 17 fois les bénéfices par action prévus pour l'année civile 2025, une baisse par rapport à l'ancien multiple de 20 fois.
"Réfléchissant à la croissance tiède du volume de bière, nous nous arrêtons pour considérer que cette croissance plus lente reflète plus que simplement l'environnement macroéconomique", a déclaré BofA.
Avec Constellation Brands détenant une part de volume de 15% dans un secteur qui semble stagner, la firme anticipe que les stratégies de croissance et la gouvernance de l'entreprise pourraient faire l'objet d'un examen plus approfondi de la part des investisseurs.
Le rapport suggère en outre que, bien que la croissance modérée du volume devrait persister pour le reste de l'année, le cours actuel de l'action reflète probablement ce ralentissement. Par conséquent, à l'exception d'éventuelles opportunités de trading à court terme qui pourraient résulter des fluctuations des données hebdomadaires, l'action devrait connaître des mouvements limités à court terme.
La position révisée de BofA Securities sur Constellation Brands est basée sur une combinaison de facteurs, notamment la croissance continue et modérée du volume anticipée, l'intégration de ce ralentissement dans la valorisation actuelle de l'action, et l'absence de catalyseurs clairs qui pourraient modifier la trajectoire de l'action dans un avenir prévisible.
Dans d'autres actualités récentes, les résultats du deuxième trimestre de Constellation Brands ont mis en évidence une augmentation de près de 6% des ventes nettes et une croissance de 13% du résultat d'exploitation dans son activité bière.
Malgré une baisse des ventes de Corona Extra, d'autres marques de bière comme Modelo Especial et Pacifico ont montré des tendances positives, contribuant à la résilience globale du segment bière. Barclays reste confiant dans les perspectives de l'entreprise, en particulier dans la croissance des ventes nettes de bière, qui devrait rester autour de +6%. La firme se positionne également près du milieu de la fourchette de prévisions de bénéfice par action (BPA) de Constellation Brands, qui va de 13,60€ à 13,80€, avec une estimation spécifique de BPA de 13,66€.
Plusieurs firmes ont ajusté leurs perspectives sur Constellation Brands, avec HSBC, Jefferies et Truist Securities réduisant leurs objectifs de cours mais maintenant leurs notations Achat ou Surperformance. Evercore ISI et Goldman Sachs ont également ajusté leurs perspectives financières, exprimant leur confiance dans la croissance de l'entreprise.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire à la dégradation de Constellation Brands (NYSE:STZ) par BofA Securities. Malgré la dégradation, les conseils InvestingPro soulignent que STZ a augmenté son dividende pendant 10 années consécutives, démontrant un engagement envers les rendements pour les actionnaires même dans des conditions de marché difficiles. Cette croissance constante des dividendes, avec un rendement actuel de 1,64%, pourrait offrir une certaine stabilité aux investisseurs face aux inquiétudes concernant la croissance du volume de bière.
Cependant, en accord avec la position prudente de BofA, les données InvestingPro montrent que STZ se négocie à un multiple de bénéfices élevé avec un ratio P/E de 78,13. Cette métrique de valorisation suggère que le marché pourrait intégrer des attentes de croissance qui pourraient être difficiles à atteindre compte tenu de la dynamique actuelle de l'industrie soulignée dans le rapport d'analyste.
Sur une note positive, les conseils InvestingPro indiquent que les actifs liquides de STZ dépassent les obligations à court terme, ce qui pourrait offrir une flexibilité financière alors que l'entreprise navigue dans les défis potentiels de son segment bière. De plus, les analystes prédisent que l'entreprise restera rentable cette année, avec un chiffre d'affaires de 10,19 milliards € sur les douze derniers mois.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des perspectives plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché de Constellation Brands.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.