Jeudi, JPMorgan a maintenu sa recommandation Surpondérer et son objectif de cours de 307,00$ sur les actions de Constellation Brands (NYSE:STZ). Le bénéfice par action (BPA) du deuxième trimestre de l'exercice 2025 de la société de boissons, à 4,32$, a dépassé l'estimation de JPMorgan de 4,03$ et le consensus de 4,07$. Cette performance supérieure a été attribuée à des marges meilleures que prévu, notamment les marges brutes et les dépenses d'exploitation, partiellement compensées par des ventes plus faibles et d'autres facteurs défavorables mineurs.
La croissance du chiffre d'affaires de Constellation Brands de 2,9% était légèrement inférieure aux 3,3% à 3,4% anticipés. Les ventes de bière ont dépassé les attentes, augmentant de 5,7%, contre une projection de 5,5% à 5,4%. Cette performance a été portée par une augmentation de 4,6% des expéditions et une amélioration de 1,1% du prix/mix. Cependant, les écoulements de bière, à 2,4%, étaient inférieurs au consensus du marché de 4,3% en raison d'un jour de vente en moins.
Le segment Vins & Spiritueux a connu une baisse de 12,5% de ses ventes, plus sévère que la baisse prévue de 8,5% à 6,8%. Les expéditions dans ce segment ont chuté de 9,8%, et le prix/mix a diminué de 2,7%, les deux performances étant inférieures aux attentes du marché.
La marge brute de la société s'est élargie de 216 points de base en glissement annuel pour atteindre 52,4%, dépassant à la fois les estimations de JPMorgan et le consensus de 51,4% et 50,9%, respectivement. La marge brute de la division Bière a augmenté de 265 points de base pour atteindre 54,0%, tandis que la marge brute des Vins & Spiritueux a diminué de 224 points de base pour atteindre 42,2%.
Les frais de vente, généraux et administratifs (SG&A) en pourcentage des ventes se sont améliorés de 106 points de base en glissement annuel pour atteindre 15,1%, ce qui était plus favorable que prévu. Les dépenses SG&A du segment Bière étaient meilleures de 7 points de base par rapport à l'année précédente, et les SG&A du segment Vins & Spiritueux se sont améliorés de 220 points de base. Les dépenses d'entreprise ont également connu une réduction favorable de 48 points de base en glissement annuel.
Dans d'autres actualités récentes, Constellation Brands a fait les gros titres avec son bénéfice par action (BPA) du deuxième trimestre fiscal de 4,32$, dépassant à la fois l'estimation consensuelle de 4,08$ et la projection de Citi de 4,07$. Cela était largement dû à une solide augmentation de 4,6% des revenus du segment bière, compensant un déficit dans les écoulements de bière. La société a réitéré ses prévisions pour l'ensemble de l'exercice 2025, projetant une croissance du chiffre d'affaires de la bière de 6-8% en glissement annuel et une croissance du résultat d'exploitation de la bière de 11-12%.
Les investisseurs ont également noté les mouvements stratégiques de l'entreprise, notamment la déclaration d'un dividende trimestriel en espèces, signalant sa santé financière et son engagement envers les rendements pour les actionnaires. Les sociétés d'analyse ont procédé à divers ajustements dans leurs perspectives sur Constellation Brands. Alors que Roth/MKM a réduit l'objectif de cours de l'action à 298$, elle a conservé une recommandation d'Achat. Deutsche Bank a abaissé son objectif de cours de 259$ à 256$, maintenant une recommandation de Conserver.
Barclays a également maintenu une recommandation Surpondérer sur Constellation Brands, avec un objectif de cours stable à 309$. Cela était basé sur la performance de l'entreprise, qui a démontré une approche équilibrée de la croissance, de la rentabilité et des flux de trésorerie. Enfin, Constellation Brands a annoncé la démission de Judy A. Schmeling, membre du conseil d'administration.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse détaillée des résultats fournie par JPMorgan, les données d'InvestingPro offrent des perspectives supplémentaires sur la santé financière et la performance de marché de Constellation Brands. Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois au Q1 2025 s'élevait à 10,11 milliards$, avec un taux de croissance de 5,25%. Cela s'aligne sur la tendance de croissance modérée observée dans le récent rapport sur les résultats.
La rentabilité de Constellation Brands reste solide, avec une marge de résultat d'exploitation de 33,15% pour la même période. Cette marge robuste soutient l'observation de JPMorgan concernant des marges meilleures que prévu au dernier trimestre. De plus, le ratio P/E de l'entreprise de 18,96 suggère une valorisation raisonnable par rapport aux bénéfices, ce qui pourrait être attrayant pour les investisseurs compte tenu de la position sur le marché et des perspectives de croissance de l'entreprise.
Les conseils InvestingPro soulignent que Constellation Brands a augmenté son dividende pendant 9 années consécutives, indiquant un engagement envers les rendements pour les actionnaires. Ceci est en outre soutenu par un rendement du dividende actuel de 1,58% et un taux de croissance du dividende de 13,48% au cours des douze derniers mois. Ces facteurs peuvent séduire les investisseurs axés sur les revenus.
Il convient de noter qu'InvestingPro offre 5 conseils supplémentaires pour Constellation Brands, fournissant une analyse plus complète pour les investisseurs recherchant des informations plus approfondies sur la situation financière et les perspectives de marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.