HOUSTON - Coterra Energy Inc. (NYSE: CTRA), une société d'exploration et de production basée à Houston, a révélé mercredi qu'elle avait conclu un accord pour acquérir des actifs de Franklin Mountain Energy et Avant Natural Resources pour une contrepartie totale de 3,95 milliards de dollars. La transaction comprend 2,95 milliards de dollars en espèces et 1,0 milliard de dollars en actions ordinaires de Coterra, avec des ajustements du prix d'achat prévus.
Ces acquisitions stratégiques visent à renforcer la présence de Coterra dans le bassin Permien, en particulier au Nouveau-Mexique. La société prévoit que les transactions seront finalisées au premier trimestre 2025, avec une date effective au 1er octobre 2024, sous réserve des conditions habituelles. La partie en espèces de l'achat sera financée par la trésorerie disponible et de nouveaux emprunts.
Tom Jorden, président du conseil d'administration, PDG et président de Coterra, a exprimé son enthousiasme pour l'expansion au Nouveau-Mexique, qui s'aligne sur les compétences fondamentales de l'entreprise et devrait contribuer de manière significative aux volumes de pétrole en 2025. Les actifs devraient offrir un potentiel d'inventaire considérable et soutenir un développement efficace en capital et la génération de flux de trésorerie tout en maintenant un bilan solide.
Les acquisitions devraient être plus de 15% relutives par action en termes de flux de trésorerie discrétionnaires et de flux de trésorerie disponibles pour les années 2025-2027. La production pro forma de Coterra devrait se situer entre 150 et 170 mille barils de pétrole par jour (mbpj) et entre 720 et 760 mille barils d'équivalent pétrole par jour (mbepj), avec un budget d'investissement estimé entre 2.100 et 2.400 millions de dollars.
Coterra prévoit de maintenir une position financière solide avec un ratio d'endettement net projeté de 0,6x d'ici la fin de 2025, qui devrait rester inférieur à 1,0x même dans un scénario de prix du pétrole à 55 dollars le baril et du gaz naturel à 2,50 dollars par million d'unités thermiques britanniques (MMBtu). La société réaffirme également son engagement à restituer plus de 50% du flux de trésorerie disponible annuel aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats d'actions.
Les actifs acquis comprennent environ 49.000 acres nets dans le comté de Lea, au Nouveau-Mexique, et devraient générer un indice de valeur actuelle moyenne (PVI10) de 1,8x aux prix supposés de 70 dollars le baril de West Texas Intermediate (WTI) et de 3,00 dollars/MMBtu Henry Hub. Les actifs devraient entraîner des dépenses en capital de 400 à 500 millions de dollars en 2025, avec une production de pétrole allant de 40 à 50 mbpj et une production totale équivalente de 60 à 70 mbepj.
Le financement des acquisitions par Coterra implique l'émission d'environ 40,9 millions d'actions ordinaires et l'utilisation d'une combinaison de trésorerie disponible et de nouveaux emprunts. JPMorgan Chase Bank, N.A., PNC Capital Markets LLC et TD Securities (USA) LLC fournissent un financement engagé pour la transaction.
Les informations contenues dans cet article sont basées sur un communiqué de presse de Coterra Energy Inc.
Dans d'autres actualités récentes, Coterra Energy a connu des développements significatifs. La société énergétique a récemment annoncé de solides performances au troisième trimestre, avec un bénéfice net de 252 millions de dollars et une production totale moyenne de 669 mille barils d'équivalent pétrole par jour, dépassant ses prévisions. Coterra Energy a également réduit ses estimations de dépenses en capital à 418 millions de dollars, un montant inférieur aux prévisions. De plus, la société a relevé ses prévisions de production de pétrole pour 2024 entre 107 et 108 mille barils d'équivalent pétrole par jour.
Piper Sandler a révisé à la hausse l'objectif de cours de Coterra Energy à 32 dollars, citant la forte discipline financière et l'efficacité opérationnelle de l'entreprise. Cet ajustement fait suite aux récentes performances financières de la société, qui ont montré un fort flux de trésorerie disponible en raison de niveaux de production plus élevés. JPMorgan, en revanche, a révisé à la baisse l'objectif de cours de la société à 24 dollars, tout en maintenant une notation surpondérée suite à un modèle financier actualisé prévoyant la production et les dépenses en capital de Coterra Energy au quatrième trimestre.
Coterra Energy a également démontré son engagement envers ses actionnaires, en restituant 96% du flux de trésorerie disponible via des dividendes et des rachats d'actions. La société a également établi de nouveaux accords de vente de GNL pour diversifier ses revenus, avec des livraisons commençant en 2027 et 2028. Malgré des défis opérationnels tels qu'un changement dans les techniques de forage dans le Permien et un arrêt temporaire du forage dans le Marcellus en raison des faibles prix du gaz, Coterra a signalé une efficacité accrue du forage et des heures de pompage de fracturation. Ces développements récents soulignent l'engagement continu de Coterra Energy envers des projets de haute qualité et une allocation de capital disciplinée.
Perspectives InvestingPro
Alors que Coterra Energy Inc. (NYSE: CTRA) se lance dans cette importante acquisition, les données d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire sur la situation financière et la performance de marché de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière de 18,57 milliards de dollars, Coterra opère avec un ratio P/E de 15,28, indiquant une valorisation raisonnable par rapport à ses bénéfices.
L'engagement de l'entreprise envers les rendements pour les actionnaires est souligné par son historique de dividendes. Un conseil InvestingPro souligne que Coterra a maintenu le versement de dividendes pendant 35 années consécutives, démontrant un engagement à long terme à restituer de la valeur aux actionnaires. Cela s'aligne avec l'intention déclarée de l'entreprise de continuer à restituer plus de 50% du flux de trésorerie disponible annuel aux actionnaires via des dividendes et des rachats d'actions.
Un autre conseil InvestingPro note que Coterra opère avec un niveau d'endettement modéré, ce qui est particulièrement pertinent compte tenu de l'importante acquisition de 3,95 milliards de dollars. Ce niveau d'endettement modéré suggère que l'entreprise pourrait être bien positionnée pour gérer l'emprunt supplémentaire nécessaire pour la partie en espèces de l'achat sans trop étirer ses ressources financières.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour les douze derniers mois s'élève à 5.499 millions de dollars, avec une marge bénéficiaire brute de 70,65%. Bien qu'il y ait eu une baisse de revenus de 14% sur la même période, les fortes marges et les perspectives de rentabilité de Coterra soutiennent sa stratégie d'expansion. Les données InvestingPro montrent un EBITDA de 3.449 millions de dollars pour les douze derniers mois, fournissant une base solide pour les plans de croissance de l'entreprise.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position de marché de Coterra, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires, qui peuvent être précieux pour évaluer l'impact potentiel de cette acquisition sur les performances futures de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.