DA Davidson a ajusté ses perspectives sur Couchbase Inc (NASDAQ: BASE), réduisant l'objectif de prix de l'action de 30,00 $ à 25,00 $, tout en continuant à recommander une note d'achat.
L'ajustement fait suite aux résultats du deuxième trimestre fiscal (FQ2) de la société, qui a révélé un revenu récurrent annuel (ARR) de 214 millions de dollars, marquant une augmentation de 19 % d'une année sur l'autre, mais légèrement en deçà des attentes du consensus.
Le manque à gagner a été attribué à quelques gros clients qui ont réduit leurs effectifs vers la fin du trimestre, ce qui a eu un impact de plusieurs millions de dollars sur les recettes récurrentes annuelles.
Malgré l'échec de l'ARR, la société a noté que Couchbase a eu l'une de ses meilleures performances en termes d'ARR brut ajouté au cours du FQ2.
De plus, Capella, la base de données en tant que service entièrement gérée de Couchbase, représente maintenant 13,5 % de l'ARR total après qu'un nombre record de clients de Capella aient été intégrés au cours du trimestre.
La direction de Couchbase s'est montrée confiante quant à ses perspectives pour le second semestre, citant une base de renouvellement plus élevée et une forte traction avec les conversions de Capella. Cet optimisme persiste même si l'entreprise a connu de légères baisses d'ARR au cours des deux derniers trimestres.
Dans d'autres nouvelles récentes, Couchbase a annoncé des résultats supérieurs aux attentes pour le deuxième trimestre, avec un bénéfice ajusté par action de -0,06 $, dépassant l'estimation consensuelle de -0,09 $.
En outre, le chiffre d'affaires total de la société a augmenté de 20 % en glissement annuel pour atteindre 51,6 millions de dollars, dépassant les attentes de 51,11 millions de dollars. Le chiffre d'affaires annuel récurrent (ARR) s'est élevé à 214 millions de dollars, conformément aux prévisions de l'entreprise.
Malgré ces résultats positifs, Goldman Sachs a réduit l'objectif de prix pour Couchbase de 18 $ à 17 $, en maintenant une note de vente. Cet ajustement fait suite à la publication des résultats de la société pour le deuxième trimestre de l'exercice 2025, où il a été noté que le chiffre d'affaires total et les marges d'exploitation ont dépassé les estimations du consensus de 1 % et d'environ 200 points de base, respectivement.
Les prévisions de l'entreprise pour le troisième trimestre et l'ensemble de l'exercice 2025 étaient largement conformes aux estimations du consensus. Cependant, Goldman Sachs suggère qu'il pourrait être difficile d'atteindre une croissance durable de plus de 20 % de l'ARR en raison de la concurrence de rivaux bien financés.
Un meilleur profil de rentabilité ou une accélération significative de Capella, la base de données en tant que service de la société, au cours de l'exercice 2026 et au-delà, pourrait conduire à des perspectives plus positives sur l'action, selon la société.
Perspectives InvestingPro
Alors que DA Davidson révise sa position sur Couchbase Inc (NASDAQ: BASE), les investisseurs pourraient prendre en compte des perspectives InvestingPro supplémentaires pour compléter l'analyse. Le bilan de Couchbase semble solide, avec plus de liquidités que de dettes, ce qui est un signe rassurant pour les investisseurs préoccupés par la stabilité financière (InvestingPro Tip 0). En outre, les marges bénéficiaires brutes de la société sont particulièrement impressionnantes, s'élevant à 88,53% au cours des douze derniers mois au 1er trimestre 2023 (InvestingPro Data). Cette marge élevée reflète la capacité de la société à maintenir la rentabilité de ses ventes, ce qui est un indicateur positif pour les investisseurs potentiels.
Bien que la société n'ait pas répondu aux attentes en matière d'ARR, 11 analystes ont revu leurs bénéfices à la hausse pour la période à venir (InvestingPro Tip 1), ce qui suggère que les experts du secteur voient un potentiel de croissance à venir. De plus, la performance récente de l'action a connu une augmentation de 12,43% au cours du dernier mois (InvestingPro Data), ce qui indique un rebond qui s'aligne sur les perspectives optimistes de la direction pour la seconde moitié de l'année fiscale. Il est intéressant de noter que Couchbase se négocie actuellement à un multiple Price / Book élevé de 7,4 (InvestingPro Data), ce qui peut influencer les décisions d'investissement car cela suggère que le titre pourrait être valorisé à une prime par rapport à sa valeur comptable.
Pour approfondir la santé financière de Couchbase et découvrir d'autres conseils d'InvestingPro, les investisseurs peuvent visiter le site https://www.investing.com/pro/BASE. Il y a actuellement 9 autres conseils disponibles qui peuvent fournir des indications supplémentaires sur le potentiel d'investissement de Couchbase Inc.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.