Lundi, DA Davidson a réaffirmé sa recommandation d'achat et son objectif de cours de 43,00$ pour Harley-Davidson (NYSE: HOG). La décision de la firme fait suite aux perspectives des concessionnaires lors d'un récent événement Harley-Davidson à Milwaukee et aux discussions lors de la conférence Industrials de DA Davidson.
Bien que projetant des bénéfices du troisième trimestre inférieurs au consensus, avec une estimation de 0,70$ par action contre 0,86$ attendus, la firme anticipe que Harley-Davidson révisera à la baisse ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024. Cet ajustement est attendu en raison d'une poursuite du déstockage des inventaires des concessionnaires américains au quatrième trimestre 2024.
L'analyste de DA Davidson estime que la valorisation actuelle de Harley-Davidson est justifiée sur la base d'une méthode de valorisation par somme des parties (SOTP). Cette approche sépare les segments Motorcycle and Related Products (HDMC) et Harley-Davidson Financial Services (HDFS) de l'entreprise. La firme applique un multiple prix/bénéfices (P/E) de 10,5 aux bénéfices projetés pour l'exercice fiscal 2025 de HDMC et un multiple P/E de 7,0 pour les bénéfices de HDFS.
Les prévisions pour la performance du troisième trimestre de Harley-Davidson suggèrent un potentiel ajustement à la baisse des perspectives financières de l'entreprise. L'analyste s'attend à ce que Harley-Davidson révise ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024 pour tenir compte des changements d'inventaire prévus au dernier trimestre.
Harley-Davidson doit publier ses résultats du troisième trimestre 2024 prochainement, et le marché sera attentif pour voir si les résultats de l'entreprise s'alignent sur les projections de DA Davidson. Le maintien de la recommandation d'achat et de l'objectif de cours par la firme indique une perspective positive continue sur l'action, malgré le déficit de bénéfices anticipé pour le trimestre.
Dans d'autres actualités récentes, la performance financière et les mouvements stratégiques de Harley-Davidson ont conduit à des ajustements des objectifs de cours par plusieurs firmes d'analystes. Baird a dégradé l'action Harley-Davidson de Surperformance à Neutre, citant des inquiétudes concernant la performance de vente au détail et les stocks.
Malgré cela, la firme a reconnu la valeur intrinsèque de la marque Harley-Davidson. D'autre part, Citi et UBS ont relevé leurs objectifs de cours pour Harley-Davidson, reflétant un regain d'optimisme et des avantages anticipés des récentes initiatives de l'entreprise.
Harley-Davidson a rapporté un bénéfice au deuxième trimestre dépassant les attentes de Wall Street, largement porté par des ventes robustes de ses motos Touring haut de gamme. Cependant, l'entreprise a révisé ses perspectives de revenus pour 2024, indiquant des baisses potentielles de la demande et des plans pour des réductions de production plus importantes plus tard cette année. De plus, l'entreprise a déclaré un dividende du troisième trimestre de 0,1725$ par action, reflétant sa santé financière et son engagement envers les retours aux actionnaires.
En termes d'initiatives stratégiques, Harley-Davidson a annoncé un plan de rachat d'actions d'1 milliard de dollars et un déplacement de la production vers la Thaïlande. L'entreprise doit également recevoir une subvention de 89 millions de dollars de l'administration Biden pour étendre son usine en Pennsylvanie pour la fabrication de motos électriques, dans le cadre d'une initiative de 1,1 milliard de dollars pour la production de véhicules électriques.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de DA Davidson, des données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire sur la position financière de Harley-Davidson. Le ratio P/E de l'entreprise de 7,08 et le ratio P/E ajusté de 6,74 pour les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024 suggèrent que l'action se négocie à un multiple de bénéfices relativement bas, ce qui s'aligne avec la perspective de valorisation de DA Davidson.
Les conseils InvestingPro soulignent que Harley-Davidson a maintenu ses paiements de dividendes pendant 32 années consécutives et a augmenté son dividende pendant 3 années consécutives. Cela démontre l'engagement de l'entreprise envers les retours aux actionnaires, même alors qu'elle navigue dans des défis d'inventaire. Le rendement actuel du dividende s'établit à 1,98%, ce qui pourrait attirer les investisseurs axés sur le revenu.
Il convient de noter que l'action de Harley-Davidson a subi une baisse significative au cours de la dernière semaine, avec un rendement total sur 1 semaine de -9,73%. Cette récente baisse pourrait présenter une opportunité pour les investisseurs qui partagent la perspective haussière de DA Davidson. Cependant, les investisseurs potentiels doivent être conscients que 3 analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui pourrait refléter les préoccupations de déstockage des inventaires mentionnées dans l'article.
Pour ceux qui recherchent une analyse plus complète, InvestingPro offre 7 conseils supplémentaires qui pourraient fournir des perspectives plus approfondies sur la santé financière et la position sur le marché de Harley-Davidson.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.