Deutsche Bank a ajusté sa position sur Team17 Group Plc (TM17:LN) (OTC: TSVNF), passant d'une recommandation "Acheter" à "Conserver" et fixant un nouvel objectif de cours à 3,00 GBP. Cette révision intervient dans un contexte d'anticipation d'un ralentissement des ventes de nouvelles sorties du Games Label de l'entreprise pour l'exercice 2024, ce qui pourrait impacter la croissance jusqu'à l'exercice 2025.
L'analyste de la banque a cité des inquiétudes concernant la possibilité d'un plus bas sur plusieurs années des ventes de nouvelles sorties du Games Label de Team17. Ce déclin anticipé est perçu comme un risque pour les attentes de croissance de l'entreprise pour l'année suivante.
Les prévisions de revenus pour le Games Label ont été ajustées pour refléter une baisse de 5% pour l'exercice 2024 et une baisse de 4% pour l'exercice 2025, contre des augmentations précédemment anticipées de 1% et 5% respectivement.
Malgré la révision à la baisse des prévisions pour le Games Label, Deutsche Bank s'attend à ce que d'autres segments de l'activité de Team17 performent mieux. La croissance d'astragon et de StoryToys devrait partiellement compenser la baisse des revenus du Games Label.
Avec le nombre d'abonnés de StoryToys dépassant désormais les 350.000, la banque voit un potentiel de croissance supplémentaire grâce aux conversions d'abonnés entre applications, aux nouveaux partenariats de propriété intellectuelle (PI) et à l'expansion vers de nouvelles plateformes.
De plus, la banque prévoit que Farming Simulator 25 sera un contributeur important à la performance d'astragon au second semestre de l'année, ainsi qu'un titre de PI propre qui devrait stimuler les résultats de l'exercice 2025.
Malgré ces facteurs positifs, Deutsche Bank a réduit ses prévisions de ventes pour Team17 de 5% à 162,9 millions GBP pour l'exercice 2025 et de 4% à 172,3 millions GBP pour l'exercice 2026, plaçant ces chiffres 3% en dessous du consensus pour les deux exercices. Par conséquent, une réduction de 5-6% des prévisions d'EBITDA ajusté et de BPA ajusté est projetée pour les exercices 2025 et 2026.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.