Deutsche Bank a ajusté ses perspectives sur Okta, Inc. (NASDAQ: OKTA), une société de gestion d'identité de premier plan, l'analyste de la firme ayant mis à jour l'objectif de prix à 115 $ contre 125 $, tout en maintenant une note d'achat sur le titre.
La révision fait suite à la publication des résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2025 d'Okta, ce qui a conduit à des mises à jour du modèle financier de la société.
L'analyste a révisé les prévisions de revenus d'Okta pour les années fiscales 2025 et 2026 à 2 562 millions de dollars et 2 804 millions de dollars, contre des estimations précédentes de 2 535 millions de dollars et 2 859 millions de dollars, respectivement.
En outre, les projections de flux de trésorerie disponible (FCF) pour les mêmes années ont été augmentées à 595 millions de dollars et 695 millions de dollars, par rapport aux estimations précédentes de 566 millions de dollars et 653 millions de dollars.
Le nouvel objectif de prix est dérivé d'un modèle d'actualisation des flux de trésorerie (DCF), qui implique désormais un multiple de 6,6 fois la valeur de l'entreprise pour l'année civile 2025 par rapport au flux de trésorerie libre sans endettement. Les hypothèses du DCF comprennent un coût moyen pondéré du capital (WACC) de 9,3 %, un taux terminal sans risque de 4 %, une prime de risque des actions de 5,25 % et un taux de croissance terminal de 3,5 %, qui est en ligne avec la croissance attendue du PIB.
L'analyste a souligné les risques potentiels de hausse pour Okta, qui comprennent une dynamique solide des nouveaux produits tels que Privileged Access Management (PAM), Identity Governance and Administration (IGA), et Identity Threat Detection and Response (ITDR). En outre, l'adoption d'un modèle de vente de type "hunter-farmer" au sein de l'équipe "go-to-market" pour les petites et moyennes entreprises pourrait conduire à l'acquisition de nouveaux clients.
À l'inverse, des risques ont été relevés, notamment la possibilité d'une détérioration de l'environnement macroéconomique qui pourrait entraîner une réduction des dépenses de cybersécurité pour les projets de modernisation de la gestion des identités et des accès (IAM).
Parmi les autres préoccupations, citons les défis organisationnels permanents découlant de l'intégration d'Okta avec Auth0, la concurrence accrue de Microsoft dans le domaine de la gestion des ressources humaines et de l'identité, et de ForgeRock et Ping Identity dans le domaine de la gestion des clients et de l'identité.
Dans d'autres nouvelles récentes, Okta a fait état d'une augmentation de 16 % de son chiffre d'affaires d'une année sur l'autre, à 646 millions de dollars, dans ses résultats du deuxième trimestre, grâce à une hausse de 17 % des revenus d'abonnement. Malgré ces résultats positifs, les prévisions de l'entreprise pour le troisième trimestre concernant les obligations de performance calculées restantes (cRPO) n'ont pas été à la hauteur des projections.
Les analystes de firmes telles que Piper Sandler et Canaccord Genuity ont ajusté leurs perspectives sur Okta, Piper Sandler abaissant l'objectif de prix à 100 dollars et Canaccord Genuity le réduisant à 90 dollars.
Toutefois, BMO Capital Markets a relevé son objectif de cours à 103 dollars, citant la forte croissance d'Okta dans les obligations de performance restantes. Truist Securities, Baird et Scotiabank ont également ajusté leurs objectifs de prix à 95, 105 et 92 dollars respectivement, en raison des inquiétudes concernant la croissance d'Okta, en particulier dans les nouvelles affaires et le secteur des petites et moyennes entreprises.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Okta, Inc. (NASDAQ:OKTA) navigue à travers son année fiscale avec des perspectives révisées de Deutsche Bank, les données et les perspectives en temps réel d'InvestingPro fournissent une image plus claire de la situation financière de la société. La capitalisation boursière d'Okta s'élève à 13,37 milliards de dollars, ce qui souligne la présence significative de la société dans le secteur de la gestion des identités. Bien qu'elle n'ait pas été rentable au cours des douze derniers mois, Okta conserve une solide marge bénéficiaire brute de 75,82%, ce qui témoigne de sa capacité à conserver une part substantielle de son chiffre d'affaires après avoir pris en compte le coût des marchandises vendues.
Les conseils d'InvestingPro soulignent qu'Okta détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe positif de santé et de stabilité financières. En outre, les analystes se sont montrés confiants dans les perspectives de l'entreprise, 28 d'entre eux ayant revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir. Cet optimisme se reflète également dans la prédiction selon laquelle Okta deviendra rentable cette année. Pour les investisseurs à la recherche de perspectives plus approfondies, il existe d'autres Conseils InvestingPro, offrant une analyse complète des données financières et de la performance du marché d'Okta.
L'évolution récente du cours de l'action Okta a été marquée par la volatilité, avec une forte baisse au cours de la semaine dernière. Cependant, l'estimation de la juste valeur d'InvestingPro suggère un potentiel de hausse par rapport à la clôture précédente, ce qui indique que l'action pourrait être sous-évaluée à son cours actuel. À l'approche de la date de publication de ses prochains résultats, le 27 novembre 2024, les investisseurs et les analystes surveilleront de près si Okta peut capitaliser sur ses fortes marges bénéficiaires brutes et transformer les attentes des analystes en réalité.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.