ENGLEWOOD, Colorado - EchoStar Corporation (NASDAQ:SATS), une entreprise mondiale de communication et de distribution de contenu, a annoncé la réussite de transactions financières stratégiques qui renforceront le développement de son réseau 5G Open RAN à l'échelle nationale. Ces transactions comprennent l'émission de nouveaux titres de créance et la clôture d'un investissement privé en actions publiques (PIPE), fournissant à l'entreprise un capital substantiel pour ses efforts d'expansion.
L'entreprise a rapporté que plus de 96% des détenteurs existants d'obligations convertibles de DISH Network ont participé aux offres d'échange, ce qui a permis à EchoStar de prolonger des échéances de dette importantes jusqu'en novembre 2030. En conséquence, EchoStar a émis environ 2,3 milliards de dollars d'obligations d'échange garanties par le spectre senior à 6,75% et environ 1,9 milliard de dollars d'obligations convertibles garanties par le spectre senior à 3,875%, toutes deux arrivant à échéance en 2030. Cette décision stratégique réduit les obligations de dette à court terme de l'entreprise, ne laissant que 139 millions de dollars d'échéances de dette restantes pour 2024 et 2025.
De plus, EchoStar a obtenu 5,2 milliards de dollars grâce à l'émission d'obligations garanties par le spectre senior à 10,75% arrivant à échéance en 2029. Ce nouveau capital, ainsi que les 400 millions de dollars de la transaction PIPE, soutiendront les investissements dans l'infrastructure du réseau 5G et les objectifs généraux de l'entreprise, y compris l'acquisition et la rétention de clients.
EchoStar a également utilisé le capital précédemment financé par une facilité de financement garantie pour satisfaire pleinement l'échéance de novembre 2024 de sa filiale, DISH DBS Corporation, dégageant ainsi sa piste d'échéance de dette jusqu'en juillet 2026.
Les conseillers d'EchoStar pour ces transactions comprenaient White & Case LLP en tant que conseiller juridique, Houlihan Lokey, Inc. en tant que conseiller financier et gestionnaire de placement, et Cahill Gordon & Reindel LLP en tant que conseiller juridique du gestionnaire de placement. Le groupe ad hoc des détenteurs d'obligations convertibles DISH 2025 était conseillé par Centerview Partners et Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP, tandis que le groupe ad hoc des détenteurs d'obligations convertibles DISH 2026 était conseillé par Perella Weinberg Partners et Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP.
Le président et PDG d'EchoStar, Hamid Akhavan, a exprimé son optimisme quant à l'avenir de l'entreprise, soulignant l'importance de ces transactions pour positionner EchoStar afin de concurrencer sur le marché sans fil américain avec un réseau de pointe.
Ce rapport est basé sur un communiqué de presse d'EchoStar Corporation.
Dans d'autres nouvelles récentes, DIRECTV a accepté d'acquérir l'activité de distribution vidéo d'EchoStar, y compris DISH TV et Sling TV. L'acquisition devrait créer un concurrent plus robuste sur le marché de la distribution vidéo aux États-Unis et améliorer le profil financier d'EchoStar. La fusion devrait générer au moins 1 milliard de dollars de synergies de coûts annuelles d'ici le troisième anniversaire de la clôture de l'accord, prévue pour fin 2025.
Les récentes négociations d'EchoStar avec les détenteurs de titres de créance senior de DISH DBS Corporation se sont conclues sans accord. Malgré cela, l'entreprise reste engagée dans des discussions pour explorer des transactions de financement potentielles. TD Cowen a maintenu une recommandation d'achat sur les actions EchoStar, mais l'objectif de cours a été réduit de 38,00 à 37,00 dollars en raison des incertitudes entourant les besoins futurs de financement de l'entreprise.
Les revenus du deuxième trimestre 2024 d'EchoStar ont montré une baisse de 9% en glissement annuel, atteignant 3,95 milliards de dollars, principalement en raison des pertes d'abonnés, et le résultat d'exploitation avant amortissements (OIBDA) de l'entreprise a également diminué à 442 millions de dollars. Malgré ces défis financiers, EchoStar a conclu des accords avec TCI et Türksat dans le secteur des communications en vol et a exprimé son optimisme quant au potentiel du marché des réseaux privés 5G. L'entreprise s'attend à ce que les revenus des entreprises dépassent les revenus des consommateurs cette année et prévoit d'augmenter les dépenses d'investissement en préparation de ses exigences de déploiement pour 2025. Ce sont là quelques-uns des développements récents chez EchoStar Corporation.
Perspectives InvestingPro
Les récentes manœuvres financières d'EchoStar Corporation ont non seulement restructuré son profil de dette, mais ont également positionné l'entreprise pour une croissance significative sur le marché de la 5G. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière d'EchoStar s'élève à 7,1 milliards de dollars, reflétant la confiance des investisseurs dans sa direction stratégique.
L'expansion agressive de l'entreprise dans l'infrastructure 5G se reflète dans ses indicateurs financiers. Les conseils InvestingPro soulignent qu'EchoStar a connu un fort rendement au cours des trois derniers mois, avec un remarquable rendement total du prix de 68,58% sur cette période. Cela s'aligne avec la restructuration réussie de sa dette et la levée de capitaux, qui ont manifestement stimulé le sentiment des investisseurs.
Cependant, il est important de noter qu'EchoStar opère actuellement avec une charge de dette importante, comme le souligne un conseil InvestingPro. Cela est cohérent avec l'émission récente par l'entreprise de nouveaux titres de créance pour financer le développement de son réseau 5G. Bien que cette stratégie fournisse le capital nécessaire à la croissance, elle souligne également l'importance de la capacité de l'entreprise à générer des rendements sur ses investissements pour assurer le service de cette dette.
Malgré la dette substantielle, EchoStar se négocie à un faible multiple Prix / Valeur Comptable de 0,36, suggérant que le marché pourrait sous-évaluer les actifs de l'entreprise par rapport à son cours de bourse. Cela pourrait indiquer un potentiel de hausse pour les investisseurs si la stratégie 5G de l'entreprise s'avère fructueuse.
Pour ceux intéressés par une analyse plus approfondie, InvestingPro offre 8 conseils supplémentaires qui pourraient fournir plus d'informations sur la santé financière et la position sur le marché d'EchoStar.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.