OLD GREENWICH, Conn. - Ellington Residential Mortgage REIT (NYSE: EARN), un fonds d'investissement immobilier, est sur le point de procéder à un changement stratégique de son approche d'investissement, en se concentrant sur les obligations de prêts garantis (CLO). La société prévoit d'élargir son portefeuille de CLO, actuellement de 44 millions de dollars, en ciblant plus particulièrement les tranches secondaires de dette mezzanine et d'actions des CLO.
Dans le cadre de ce changement, Ellington Residential a décidé de révoquer son statut de FPI pour l'année fiscale 2024 et prévoit de devenir un fonds enregistré à capital fixe, qui sera traité comme une société d'investissement réglementée (RIC) plus tard dans l'année. Cette décision est subordonnée à l'approbation de certaines questions par les actionnaires.
La société a également l'intention d'opérer en tant que société C imposable dans l'intervalle et d'utiliser ses importants reports de pertes d'exploitation nettes pour atténuer la majeure partie de son revenu imposable au niveau fédéral américain.
Laurence Penn, président-directeur général d'Ellington Residential, s'est montré optimiste quant à ce changement stratégique, citant l'historique fructueux de la société en matière d'investissements dans les CLO et le potentiel de capitalisation des inefficacités du marché pour stimuler la croissance des bénéfices tout en utilisant un effet de levier plus faible. Il prévoit que ce changement contribuera de manière significative à la croissance de la valeur comptable par action de la société et apportera une valeur ajoutée aux actionnaires.
Barry Allardice, président du conseil d'administration, s'est fait l'écho de ce sentiment, affirmant la conviction unanime du conseil d'administration quant aux avantages de la transformation pour les actionnaires. La société prévoit également de changer son nom en Ellington Credit Corporation, tout en conservant son symbole boursier actuel, EARN.
Ce changement stratégique intervient à un moment où la société estime que certains segments du marché des CLO, en particulier le marché secondaire de la dette mezzanine et des fonds propres, restent très inefficaces et offrent des opportunités de croissance. L'annonce de la société indique qu'elle s'attend à ce que la transition vers un fonds fermé/RIC n'entraîne que des coûts modestes, en raison de la grande liquidité de son portefeuille de titres adossés à des créances hypothécaires.
Les informations contenues dans cet article sont basées sur un communiqué de presse d'Ellington Residential Mortgage REIT.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'Ellington Residential Mortgage REIT (NYSE: EARN) se prépare à un changement stratégique important, les investisseurs surveillent de près la santé financière de la société et sa performance sur le marché. Selon les données d'InvestingPro, la capitalisation boursière de la société s'élève à un modeste 136,95 millions USD, ce qui reflète sa taille au sein de l'industrie. Malgré les changements stratégiques anticipés, le ratio C/B de la société reste à un niveau relativement élevé de 22,48, ce qui pourrait suggérer que l'action se négocie à une prime par rapport à ses bénéfices.
Les conseils d'InvestingPro soulignent qu'Ellington Residential devrait augmenter son revenu net cette année, ce qui correspond à l'optimisme de la société concernant son pivot stratégique. En outre, la société a maintenu ses paiements de dividendes pendant 12 années consécutives, soulignant son engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. Cela est particulièrement intéressant pour les investisseurs axés sur le revenu, étant donné que le rendement actuel du dividende est de 13,89 %.
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Alors que la société opère une transition de son objectif et de sa structure d'entreprise, ces mesures financières et les perspectives d'experts d'InvestingPro seront inestimables pour les actionnaires et les investisseurs potentiels afin de suivre les progrès d'Ellington Residential et d'évaluer l'impact de ses décisions stratégiques sur sa performance financière.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.