EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC), un acteur majeur dans le transport de gaz naturel, a annoncé ce lundi d'importants développements financiers. Le 12 septembre 2024, EnLink a conclu un avenant à son accord de crédit, introduisant des changements clés à ses conditions de crédit existantes. Cet avenant permet d'exclure jusqu'à 500 millions de dollars d'obligations dans le cadre de la facilité de titrisation des créances d'EnLink du calcul du ratio d'endettement.
De plus, l'avenant ajuste les dispositions relatives au changement de contrôle pour reconnaître ONEOK, Inc. et ses filiales comme propriétaires qualifiés, indiquant que l'acquisition imminente par ONEOK des participations dans EnLink et son membre gestionnaire ne déclenchera pas un changement de contrôle en vertu de l'accord de crédit.
Parallèlement à l'acquisition, EnLink a notifié aux entités GIP sa décision de résilier l'accord de rachat d'unités, avec effet au 2 octobre 2024. Cette résiliation permettra à EnLink de racheter des unités communes aux entités GIP, en corrélation avec ses activités de rachat d'unités communes au cours du troisième trimestre 2024.
Ces manœuvres financières stratégiques s'inscrivent dans le cadre des efforts plus larges d'EnLink pour rationaliser sa structure financière et se préparer à la prochaine transaction sur les capitaux propres avec ONEOK, qui va remodeler l'actionnariat de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, EnLink Midstream a connu une série d'activités avec des développements significatifs dans sa structure d'entreprise et sa performance financière. ONEOK, Inc. a accepté d'acquérir la participation majoritaire de Global Infrastructure Partners dans EnLink Midstream, une transaction qui comprend l'acquisition de toutes les participations dans EnLink Midstream et ses filiales. Cette transaction, dont la clôture est prévue pour fin 2024, marque une expansion considérable des services midstream de ONEOK.
Simultanément, EnLink Midstream a finalisé un accord pour une offre publique de 500 millions de dollars en billets de premier rang, garantis par sa filiale, EnLink Midstream Partners, LP. Le produit de cette offre est destiné à des fins générales de l'entreprise, y compris le remboursement de la dette.
En termes de performance financière, EnLink Midstream a rapporté un solide deuxième trimestre en 2024, avec un EBITDA ajusté de 306 millions de dollars et un rachat de 50 millions de dollars de ses unités.
Du côté des analystes, l'action d'EnLink Midstream a été dégradée de Surpondérer à Pondération neutre par Morgan Stanley et Wells Fargo, avec un objectif de cours fixé à 15,00 dollars. Ces changements s'accompagnent d'attentes d'une offre de rachat pour EnLink Midstream, projetée à environ 14,90 dollars par action d'ici le premier trimestre 2025.
Perspectives InvestingPro
Alors qu'EnLink Midstream, LLC (NYSE:ENLC) navigue à travers ses récents développements financiers, les données en temps réel d'InvestingPro offrent un aperçu de la position actuelle de l'entreprise sur le marché. Avec une capitalisation boursière de 6,74 milliards de dollars, EnLink se négocie à un multiple de bénéfices élevé, avec un ratio P/E de 45,34 et un ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois au T2 2024 à 39,15. Cela suggère que le marché a des attentes élevées quant à la croissance future des bénéfices de l'entreprise. De plus, le ratio Prix / Valeur Comptable de l'entreprise s'établit à 7,35, indiquant que l'action se négocie avec une prime par rapport à la valeur comptable de ses actifs.
Les conseils InvestingPro soulignent que les mouvements du cours de l'action d'EnLink ont été assez volatils, ce qui est cohérent avec le fait que l'entreprise se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, à 99,19% de ce pic. Cette volatilité pourrait être significative pour les investisseurs à la recherche d'opportunités de trading à court terme ou ceux préoccupés par le timing du marché. Malgré une baisse des revenus de -14,01% au cours des douze derniers mois au T2 2024, EnLink a maintenu le paiement de dividendes pendant 11 années consécutives, avec un rendement du dividende actuel de 3,65% et une croissance du dividende de 6,0%. Cet engagement à restituer de la valeur aux actionnaires pourrait être un facteur rassurant pour les investisseurs axés sur les revenus.
Pour ceux intéressés par une analyse plus approfondie, des conseils InvestingPro supplémentaires sont disponibles sur Investing.com Pro, qui fournissent des orientations supplémentaires sur la santé financière de l'entreprise et son potentiel d'investissement.
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