Vendredi, Evercore ISI a ajusté son objectif de cours pour les actions d'Intuitive Surgical (NASDAQ:ISRG) à 490 dollars, en hausse par rapport aux 475 dollars précédents, tout en maintenant une note In Line. L'analyse de la firme a souligné qu'Intuitive Surgical a enregistré une croissance du chiffre d'affaires d'environ 17% en glissement annuel, dépassant légèrement les estimations de Wall Street, grâce à un dépassement de 4% du chiffre d'affaires des systèmes et d'environ 1,8% du chiffre d'affaires des consommables.
Le rapport a détaillé que les placements de systèmes d'Intuitive Surgical ont totalisé environ 379, soit 12% au-dessus des estimations de Wall Street, soutenus par une surperformance significative sur le marché américain où les placements étaient 37% plus élevés que prévu. Cela a été partiellement compensé par une sous-performance en dehors des États-Unis, particulièrement en Europe et en Chine. Le nombre total de placements des systèmes da Vinci 5 (dV5) a augmenté d'un trimestre à l'autre, passant de 70 à 110, conformément aux attentes prudentes fixées par l'entreprise au cours du trimestre.
La croissance des procédures a également été un point fort, avec une augmentation globale d'environ 18%. Ce chiffre était légèrement supérieur aux estimations de Wall Street, bien qu'il ait inclus le bénéfice d'un jour supplémentaire dans la période. Après ajustement, la croissance des procédures était d'environ 17%. La croissance a été principalement tirée par la chirurgie générale sur les marchés américains et internationaux. Les procédures bariatriques ont connu une baisse à un chiffre moyen, conformément au trimestre précédent, tandis que les procédures Ion ont augmenté de plus de 70%.
L'effet de levier opérationnel de l'entreprise a été souligné, avec des frais de vente, généraux et administratifs inférieurs d'environ 130 points de base aux estimations d'Evercore ISI, contribuant à un dépassement de la marge opérationnelle. Le bénéfice par action a augmenté d'environ 26%, dont environ 20% de cette croissance provenant de l'expansion du chiffre d'affaires et de la marge opérationnelle, et le reste d'un revenu d'intérêts plus élevé et d'un taux d'imposition plus bas par rapport aux attentes d'Evercore ISI.
La direction a mis à jour ses prévisions, anticipant désormais une croissance des procédures de 16%-17%, et a réduit ses prévisions de croissance des dépenses d'exploitation à 10%-12%. Pour l'avenir, la direction a réitéré un lancement progressif du système dV5, s'attendant à être en mode de montée en puissance complète d'ici mi-2025, et a reconnu que les dépenses d'amortissement devraient impacter la marge opérationnelle de l'exercice 2025.
Le rapport s'est conclu par une note sur la valorisation, soulignant que le multiple prix/bénéfice (P/E) d'Intuitive Surgical s'est considérablement élargi depuis les niveaux pré-pandémiques, contrastant avec une expansion plus modeste du S&P 500. Bien que la croissance du chiffre d'affaires et la croissance des procédures aient été cohérentes avec les années passées, les marges opérationnelles ont dépassé les attentes.
Evercore ISI a relevé son estimation du bénéfice par action pour l'exercice 2025 d'environ 3%, conduisant à l'augmentation de l'objectif de cours à 490 dollars, ce qui implique un multiple P/E d'environ 70 fois, incluant les dépenses de rémunération en actions.
Dans d'autres nouvelles récentes, Intuitive Surgical a été au centre de l'attention de plusieurs sociétés de services financiers, avec des ajustements notables de l'objectif de cours et des notations de l'action de l'entreprise. Baird a augmenté son objectif de cours pour Intuitive Surgical à 565 dollars, maintenant une note Outperform, tandis que Wells Fargo a réitéré sa note Overweight avec un objectif de cours de 466 dollars. BTIG a également maintenu sa note Buy sur l'entreprise avec un objectif de cours de 494 dollars, soulignant le potentiel de croissance dans le domaine de la chirurgie générale.
RBC Capital Markets a relevé son objectif de cours pour Intuitive Surgical à 515 dollars, citant la forte acceptation du dernier robot DV5 de l'entreprise par les médecins et un environnement de capital stable. Redburn-Atlantic a relevé la note de l'action de l'entreprise de Neutral à Buy, avec un objectif de cours augmenté à 510 dollars, reflétant des perspectives financières positives.
Ces développements récents font suite aux solides résultats en termes de bénéfices et de chiffre d'affaires d'Intuitive Surgical, qui incluaient une augmentation de 17% du volume des procédures dans le monde et le placement de 70 systèmes chirurgicaux da Vinci. L'entreprise a également connu un changement de leadership significatif avec l'entrée du président David J. Rosa au conseil d'administration.
Perspectives InvestingPro
La forte performance d'Intuitive Surgical, mise en évidence dans l'article, se reflète dans les dernières données d'InvestingPro. La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 13,62% au cours des douze derniers mois s'aligne sur la robuste croissance des procédures mentionnée. De plus, la marge de résultat d'exploitation de 25,79% souligne l'efficacité opérationnelle de l'entreprise, soutenant l'accent mis par l'article sur l'effet de levier opérationnel.
Les conseils InvestingPro indiquent qu'Intuitive Surgical "Se négocie à un multiple de bénéfices élevé" et "Se négocie à un ratio P/E élevé par rapport à la croissance des bénéfices à court terme." Cela corrobore la discussion de l'article sur la valorisation, en particulier le multiple P/E élargi. Le ratio P/E actuel de 79,71 illustre davantage ce point.
Un autre conseil InvestingPro pertinent note que l'action "Se négocie près du plus haut sur 52 semaines", avec un prix à 95,42% de son plus haut sur 52 semaines. Cela s'aligne avec les perspectives positives et l'objectif de cours augmenté mentionnés dans l'article.
Pour les investisseurs cherchant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché d'Intuitive Surgical, InvestingPro offre 12 conseils supplémentaires, fournissant une analyse complète pour éclairer les décisions d'investissement.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.