Piper Sandler a maintenu sa recommandation Surpondérer sur Generac Holdings (NYSE:GNRC) avec un objectif de cours inchangé à 175,00$. La position du cabinet fait suite à un récent webinaire virtuel avec la direction de Generac, qui a couvert divers segments d'activité, notamment les générateurs résidentiels, les générateurs commerciaux et industriels, et le stockage stationnaire.
Au cours du webinaire, la direction a noté que les coupures de courant depuis le début de l'année, hors impact de Beryl, sont conformes aux attentes à long terme qui soutiennent les prévisions de l'entreprise. Generac prévoit de terminer 2024 avec des marges brutes d'environ 39%, soutenues par un mix de générateurs de secours domestiques à marge plus élevée et une dynamique prix-coûts favorable. L'entreprise a également évoqué la possibilité de révisions favorables des marges.
Dans le secteur commercial et industriel, l'activité principale de Generac se porte apparemment bien, malgré des indicateurs économiques plus larges suggérant un ralentissement. Ce succès est attribué aux gains de parts de marché. Cependant, des segments clés comme les télécommunications, la location et les générateurs de secours connaissent des baisses cycliques, avec des rebonds anticipés en 2025 et 2026.
Generac a également présenté des produits de deuxième génération sur le marché du stockage stationnaire lors de l'événement Renewable Energy Plus (RE+). Bien que l'entreprise ait confiance en sa gamme de produits et sa stratégie de distribution, elle a reconnu que regagner du terrain dans ce segment pourrait être un processus progressif.
Piper Sandler a conclu que les attentes conservatrices du marché de Generac et sa valorisation attractive par rapport à ses pairs industriels continuent de faire de l'action une option favorable pour les investisseurs.
Generac Power Systems a réussi l'acquisition d'Ageto, une entreprise connue pour ses contrôleurs de microréseaux avancés. Cette acquisition renforcera les offres de Generac dans le secteur commercial et industriel en intégrant la technologie d'Ageto dans ses systèmes énergétiques. Les contrôleurs de microréseaux d'Ageto, qui gèrent un mix de sources d'énergie conventionnelles, d'énergies renouvelables et de chargeurs de véhicules électriques, complètent les solutions existantes de Generac.
Generac Holdings a annoncé des ventes nettes stables de 998 millions $ au deuxième trimestre 2024, égalant le chiffre de l'année précédente. Malgré une croissance de 8% des ventes de produits résidentiels, une baisse de 10% des ventes de produits commerciaux et industriels mondiaux a été observée. La marge bénéficiaire brute de Generac s'est améliorée à 37,6%, et l'EBITDA ajusté pour le trimestre s'est établi à 165 millions $.
Generac a revu à la hausse ses perspectives pour l'ensemble de l'année 2024, citant une demande accrue suite aux événements de coupures de courant. L'entreprise investit dans la distribution, la publicité et la production pour répondre à la demande et a réalisé un investissement minoritaire de 35 millions $ dans Wallbox pour étendre ses solutions de recharge de véhicules électriques.
Perspectives InvestingPro
Generac Holdings (NYSE:GNRC) a fait l'objet d'une attention positive de la part des analystes, 16 d'entre eux ayant revu à la hausse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, signalant une confiance dans la performance de l'entreprise. Cet optimisme se reflète dans le cours de l'action de l'entreprise, qui a connu une hausse significative de 26,17% au cours des six derniers mois, selon les dernières données. Les investisseurs pourraient trouver une valeur supplémentaire dans la position de négociation actuelle de Generac, car elle se situe à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio P/E de 36,98 et un ratio P/E ajusté pour les douze derniers mois au T2 2024 s'établissant à 35,82.
Generac opère avec un niveau d'endettement modéré et dispose d'actifs liquides qui dépassent ses obligations à court terme, présentant une posture financière équilibrée. Bien que l'entreprise ne verse pas de dividende, sa rentabilité au cours des douze derniers mois et les prévisions des analystes d'une rentabilité continue cette année pourraient être attrayantes pour les investisseurs orientés vers la croissance. Pour ceux qui souhaitent approfondir l'analyse financière de Generac, InvestingPro fournit des informations supplémentaires, notamment le fait qu'il y a plus de conseils disponibles sur leur plateforme, offrant une analyse complète pour des décisions d'investissement éclairées.
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