Lundi, GLJ Research a modifié sa position sur les actions de Sunrun (NASDAQ:RUN), relevant la note de l'action de la société de Vendre à Conserver. L'analyste de la firme a souligné que Sunrun doit publier ses résultats du troisième trimestre 2024 jeudi prochain. La décision d'ajuster la note intervient alors que l'analyste suggère que parier contre l'action avant la publication des résultats pourrait présenter un risque significatif à court terme.
L'analyste a maintenu une perspective critique sur le modèle économique à long terme de Sunrun, le décrivant comme un "projet scientifique qui brûle du cash". Malgré une valorisation boursière de 3,2 milliards de dollars, l'entreprise a systématiquement enregistré un flux de trésorerie disponible négatif pour chaque trimestre depuis sa création. L'analyste a souligné que la croissance de Sunrun semble corrélée à une augmentation de la consommation de trésorerie, une tendance qui a persisté sur 48 trimestres.
La dépendance de Sunrun aux subventions gouvernementales a également été soulignée comme un facteur clé dans l'évaluation de l'entreprise. La vision inchangée de l'analyste sur le modèle économique de l'entreprise reflète un scepticisme quant à sa viabilité sans ce soutien financier.
La note de la société de recherche intervient comme une mise en garde pour les investisseurs qui pourraient envisager de vendre à découvert l'action alors que l'entreprise s'apprête à dévoiler ses performances financières la semaine prochaine. Les commentaires de l'analyste suggèrent la prudence, conseillant qu'il pourrait être judicieux de s'abstenir de prendre une position courte dans l'immédiat.
Alors que le marché attend le prochain rapport sur les bénéfices de Sunrun, la note actualisée de GLJ Research indique une position plus neutre sur les mouvements à court terme de l'action, tout en exprimant toujours des réserves sur la santé financière à long terme de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, Sunrun Inc., une entreprise leader dans le solaire résidentiel, a réalisé des progrès significatifs dans l'industrie solaire. Les résultats du deuxième trimestre 2024 de l'entreprise montrent une installation record de plus de 116.000 systèmes solaires et de stockage, contribuant à une valeur totale de 310 millions de dollars.
Sunrun a également annoncé un partenariat national avec le constructeur de maisons Toll Brothers, qui devrait augmenter le potentiel d'installation de l'entreprise d'un faible pourcentage à un chiffre en 2025, selon Goldman Sachs.
De plus, Sunrun a mis fin à son partenariat de vente avec Costco, réorientant ses efforts vers d'autres canaux de vente et de distribution. Ce changement ne devrait pas avoir d'impact financier substantiel, comme l'a confirmé Truist Securities, qui a maintenu une note Conserver sur l'entreprise. Sunrun a également révélé sa troisième titrisation de contrats de location/achat d'électricité (PPA) de l'année, une opération de titres adossés à des actifs de 365 millions de dollars, qui n'a pas affecté sa note Conserver de Truist Securities.
Par ailleurs, Sunrun, en collaboration avec Vistra Corp, a lancé le programme TXU Energy & Sunrun Battery Rewards au Texas, visant à améliorer la fiabilité du réseau. Le programme devrait créer une centrale électrique virtuelle avec l'énergie des systèmes résidentiels solaires avec batterie. Enfin, Jefferies a initié la couverture de Sunrun avec une note d'Achat, citant les prévisions prometteuses de génération de trésorerie de l'entreprise et le potentiel d'opportunités de monétisation supplémentaires.
Perspectives InvestingPro
Les données récentes d'InvestingPro s'alignent sur la position prudente de GLJ Research concernant Sunrun (NASDAQ:RUN). La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 3,42 milliards de dollars, correspondant étroitement à l'évaluation citée par l'analyste. Les indicateurs financiers de Sunrun révèlent des défis, avec un ratio P/E négatif de -3,93 sur les douze derniers mois au deuxième trimestre 2024, indiquant des problèmes de rentabilité persistants.
Le chiffre d'affaires de l'entreprise pour la même période était de 2,06 milliards de dollars, mais elle a connu une baisse préoccupante de 14,84% en glissement annuel. Cela s'aligne avec le scepticisme de l'analyste concernant le modèle économique de Sunrun. La marge d'exploitation de -33,86% souligne davantage les difficultés de l'entreprise à générer des bénéfices à partir de ses opérations.
Les conseils InvestingPro mettent en évidence des préoccupations supplémentaires. Un conseil note que Sunrun "opère avec une dette importante", ce qui pourrait exacerber ses défis financiers. Un autre conseil indique que l'entreprise "brûle rapidement sa trésorerie", corroborant la description de l'analyste de Sunrun comme un "projet scientifique qui brûle du cash".
Malgré ces défis, un conseil InvestingPro suggère que "le bénéfice net devrait augmenter cette année", ce qui pourrait expliquer la prudence de l'analyste contre la vente à découvert de l'action avant la publication des résultats. Les investisseurs recherchant une analyse plus complète peuvent accéder à 12 conseils supplémentaires sur InvestingPro, offrant une compréhension plus approfondie de la situation financière et de la performance de marché de Sunrun.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.