Vendredi, Goldman Sachs a maintenu une recommandation de Vente sur l'action FactSet Research Systems (NYSE:FDS) avec un objectif de cours stable à 444,00€. La position de la firme reste prudente à la lumière des résultats du quatrième trimestre fiscal de FactSet, qui ont dépassé le consensus en termes de revenus et de bénéfice par action, mais ont été assombris par des prévisions modestes pour l'exercice fiscal 2025.
FactSet, un fournisseur de données financières et de solutions logicielles, navigue dans un paysage commercial difficile, les gestionnaires d'actifs faisant face à des contraintes budgétaires. Ce défi est quelque peu compensé par les opportunités émergentes dans les secteurs de la gestion de patrimoine et de la banque.
Malgré ces difficultés, la croissance organique de la valeur des abonnements annuels (ASV) de FactSet a ralenti à 5,1% au quatrième trimestre fiscal, contre 5,4% au troisième trimestre fiscal.
Les prévisions de la société pour la croissance organique de l'ASV pour l'exercice fiscal 2025 sont modestes, se situant entre 4 et 6%, indiquant peu ou pas d'accélération par rapport à la croissance observée au cours de l'exercice fiscal 2024.
Les perspectives prudentes de la société pour l'exercice fiscal 2025 peuvent être influencées par plusieurs facteurs, notamment une concurrence intense sur le marché et une capacité limitée à augmenter les prix. Cela est mis en évidence par la perte par FactSet d'un important contrat de l'Union européenne au profit d'un concurrent au cours du trimestre.
De plus, FactSet prévoit que la reprise de l'ASV sera plus prononcée au second semestre de l'exercice fiscal 2025, ce qui jette une incertitude sur les projections de revenus à court terme.
FactSet s'attend également à une contraction des marges d'exploitation pour l'exercice fiscal 2025 à 36,5% au point médian, une baisse par rapport à 37,8% pour l'exercice fiscal 2024. Cette compression anticipée des marges est attribuée à des investissements plus élevés qui ne génèrent pas de rendements proportionnels, compte tenu de la projection par la société d'une croissance organique de l'ASV et des revenus à un chiffre moyen pour l'exercice fiscal 2025.
Dans d'autres nouvelles récentes, FactSet Research Systems a fait l'objet de plusieurs rapports d'analystes suite à ses solides résultats du quatrième trimestre qui ont dépassé les attentes.
Le bénéfice ajusté par action de FactSet s'est établi à 3,74€, dépassant les prévisions consensuelles de 3,62€, tandis que le chiffre d'affaires a augmenté de 4,9% en glissement annuel pour atteindre 562,2 millions €, dépassant les attentes de 546,76 millions €.
Le chiffre d'affaires organique de la société a connu une augmentation d'environ 5% en glissement annuel, bien qu'il y ait eu une légère décélération de la croissance de la valeur des abonnements annuels organiques.
Malgré ces résultats positifs, BMO Capital a maintenu sa note de Performance de marché sur les actions FactSet, avec un objectif de cours stable à 440,00€. D'autre part, Wolfe Research a maintenu sa note de sous-performance sur les actions FactSet, citant les commentaires de la société sur la trajectoire de la croissance des revenus et les facteurs contribuant à la compression des marges en glissement annuel.
FactSet a également fourni ses premières perspectives pour l'exercice fiscal 2025, qui s'alignent sur les estimations consensuelles dans la fourchette haute. Cependant, ses prévisions de bénéfices de 16,80€ à 17,40€ par action sont inférieures aux projections de Wall Street de 17,36€. L'estimation du chiffre d'affaires annuel de la société, entre 2,29 et 2,31 milliards €, s'aligne sur l'estimation consensuelle de 2,30 milliards €.
En plus de ces développements, FactSet a annoncé une prochaine journée des investisseurs prévue à New York. FactSet a cependant indiqué qu'elle ne prévoit pas de mettre à jour ses déclarations prospectives avant la publication de ses résultats du premier trimestre de l'exercice fiscal 2025.
Perspectives InvestingPro
Alors que FactSet Research Systems (NYSE:FDS) fait face à une recommandation de Vente de Goldman Sachs, il est utile d'examiner certaines métriques clés fournies par InvestingPro qui éclairent la valorisation et la performance actuelles de l'entreprise. Avec une capitalisation boursière de 17,86 milliards € et un ratio P/E de 33,7, FactSet se négocie à un multiple de bénéfices élevé, ce qui se reflète dans un ratio P/E supérieur à la moyenne du secteur. Cette valorisation est soutenue par un historique constant de rentabilité, comme en témoigne la rentabilité de l'entreprise au cours des douze derniers mois et un rendement élevé sur la dernière décennie.
Les conseils InvestingPro soulignent que FactSet a non seulement maintenu mais aussi augmenté ses versements de dividendes pendant 26 années consécutives, démontrant un fort engagement à restituer de la valeur aux actionnaires. De plus, les analystes prédisent que l'entreprise continuera d'être rentable cette année. La croissance du chiffre d'affaires de 6,23% au cours des douze derniers mois, au T3 2024, bien que modeste, indique une tendance à la hausse régulière. Pendant ce temps, le rendement du dividende s'établit à 0,93%, avec une croissance du dividende de 6,12% sur la même période, présentant un aspect attrayant pour les investisseurs axés sur les revenus.
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Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.