Le mercredi, Goldman Sachs a ajusté sa position sur Ameriprise Financial (NYSE:AMP), en abaissant la notation de l'action de Achat à Neutre et en fixant un objectif de cours à 476,00€. Cette révision fait suite à une augmentation notable de la valeur de l'action d'Ameriprise depuis le début de l'année, qui a progressé d'environ 23%.
La dégradation a été attribuée à une perspective risque/récompense plus équilibrée pour Ameriprise, Goldman Sachs anticipant des défis pour la croissance du bénéfice par action (BPA) et voyant un potentiel limité d'expansion du ratio cours/bénéfices (P/E).
La firme a identifié des préoccupations spécifiques, notamment des risques de baisse des revenus en espèces dans le segment de gestion d'actifs et de patrimoine (AWM) d'Ameriprise.
Les analystes de Goldman Sachs prévoient que les revenus en espèces ne resteront pas stables comme le suggèrent les estimations consensuelles, en raison de soldes flottants attendus plus bas et d'un avantage moins probable lié à la réévaluation des échéances fixes à la banque, compte tenu des courbes à terme actuelles.
Goldman Sachs a également souligné les risques potentiels pour la durabilité des marges de l'AWM jusqu'en 2025 si les revenus en espèces diminuent. De plus, la firme a noté la valorisation d'Ameriprise à une prime par rapport à son multiple de somme des parties (SOTP). Ameriprise se négocie à environ 12 fois le P/E des douze prochains mois (NTM), comparé à un multiple de 11 fois impliqué par ses pairs, malgré ce que Goldman Sachs considère comme un profil de croissance organique indifférencié.
Les estimations révisées de BPA pour Ameriprise pour les années 2025 et 2026 sont respectivement de 37,80€ et 42,09€, ce qui s'aligne étroitement sur le consensus. Depuis son ajout à la liste d'achat des Amériques le 2 janvier 2024, Ameriprise a surperformé le S&P 500, avec une augmentation de son cours de 23% contre un gain de 21% pour le S&P 500.
Dans d'autres nouvelles récentes, Ameriprise Financial a rapporté une solide performance financière au T2, avec des revenus record de 4,2 milliards € et une augmentation de 17% du bénéfice par action en glissement annuel à 8,72€. Les actifs sous gestion et administration ont également augmenté de 12% pour atteindre 1,4 billion €. RBC Capital Markets a souligné les solides fondamentaux d'Ameriprise et a ajusté ses perspectives sur l'action de l'entreprise, augmentant l'objectif de cours à 500€ contre 487€ précédemment.
En plus de sa performance financière, Ameriprise Financial est actuellement impliquée dans un litige juridique avec LPL Financial, accusant cette dernière d'avoir utilisé à mauvais escient des données confidentielles de clients. Ce procès survient dans une industrie connue pour sa concurrence intense et ses fréquents litiges juridiques concernant les secrets commerciaux.
Par ailleurs, Ameriprise Financial, ainsi que plusieurs autres firmes de Wall Street, a accepté de payer une pénalité substantielle pour violation des règles de tenue de registres. Cela fait partie d'une initiative d'application plus large de la U.S. Securities and Exchange Commission et de la Commodity Futures Trading Commission.
Perspectives InvestingPro
À la lumière de la récente dégradation par Goldman Sachs, les investisseurs pourraient trouver utile un contexte supplémentaire d'InvestingPro. Ameriprise Financial a démontré un solide historique d'augmentation de ses dividendes, l'ayant fait pendant 19 années consécutives, ce qui pourrait rassurer les actionnaires axés sur les revenus quant à l'engagement de l'entreprise à créer de la valeur. Ceci est souligné par le fait qu'Ameriprise a maintenu le paiement de dividendes pendant deux décennies, témoignant de sa stabilité financière et de ses politiques favorables aux actionnaires.
Malgré les inquiétudes soulevées concernant le potentiel de défis en matière de bénéfices, la santé financière d'Ameriprise semble solide avec des actifs liquides dépassant les obligations à court terme. Cette liquidité indique une position forte pour faire face aux engagements financiers immédiats. De plus, l'action d'Ameriprise se négocie près de son plus haut sur 52 semaines, reflétant la confiance des investisseurs et le sentiment du marché qui ont pu contribuer à la performance de l'action depuis le début de l'année. Il est important de noter que sept analystes ont révisé à la baisse leurs prévisions de bénéfices pour la période à venir, ce qui suggère que les investisseurs devraient surveiller attentivement les futurs rapports de bénéfices et les tendances du marché.
Les données d'InvestingPro montrent une capitalisation boursière de 45,6 milliards €, avec un ratio P/E de 15,63, légèrement supérieur à la moyenne du secteur. La croissance des revenus de l'entreprise au cours des douze derniers mois au T2 2024 s'élève à 12,55%, indiquant une saine expansion du chiffre d'affaires. Les investisseurs devraient également prendre en compte le multiple Prix / Valeur Comptable de 9,11 de l'entreprise dans leur analyse de valorisation, car il se négocie à une prime par rapport à certains de ses pairs.
Pour ceux intéressés par une analyse plus approfondie, des conseils InvestingPro supplémentaires sont disponibles sur https://fr.investing.com/pro/AMP, fournissant davantage d'informations sur la performance et la position sur le marché d'Ameriprise Financial.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.