Mardi, Goldman Sachs a ajusté sa position sur l'action NS Solutions Corporation (2327:JP) (OTC : NSSXF), la rétrogradant de Neutre à Vendre malgré l'augmentation de l'objectif de prix à 2 930 ¥ contre 2 380 ¥ précédemment. Cette décision fait suite à un examen approfondi des perspectives financières de l'entreprise et de ses performances sur le marché.
L'entreprise a revu à la hausse ses estimations de bénéfice d'exploitation pour les exercices 2025 à 2027 de 10 % chaque année, citant une forte demande dans les secteurs de la fabrication et des services financiers, ainsi qu'une augmentation plus lente que prévu des frais de vente, généraux et administratifs (SG&A).
En conséquence, Goldman Sachs a également relevé son objectif de cours à 12 mois, en appliquant un ratio cours/bénéfice (C/B) plus élevé de 19X aux bénéfices par action attendus pour l'exercice 2026, contre 17X précédemment. Ce changement s'aligne sur le ratio C/B moyen du secteur, qui a récemment augmenté de 19X à 20X.
Malgré ces révisions positives, le nouveau prix cible est toujours inférieur de 22 % au cours actuel de l'action NS Solutions. L'analyste note que le titre a largement surperformé l'indice TOPIX, avec un gain de +47% depuis le début de l'année 2024, propulsé par l'annonce d'un nouveau plan d'affaires à moyen terme et d'un objectif de ratio de distribution de dividendes plus élevé. Néanmoins, le cabinet estime que la valorisation actuelle du titre est excessive au regard de son potentiel de croissance bénéficiaire à moyen terme.
Goldman Sachs a mis en évidence plusieurs facteurs susceptibles de faire passer l'action au-dessus du prix cible et de modifier son point de vue pour le rendre plus positif. Il s'agit notamment d'une amélioration plus forte que prévu de l'environnement de la demande, de l'acquisition de projets de grande envergure, d'un contrôle plus efficace des coûts, en particulier des frais de vente et d'administration, et d'un meilleur rendement pour les actionnaires dans le cadre des efforts déployés pour atteindre les objectifs de rendement des capitaux propres de l'entreprise (ROE).
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.