Mardi, Goldman Sachs a réaffirmé sa recommandation d'achat sur les actions de Walt Disney (NYSE:DIS) avec un objectif de cours stable à 120,00$, malgré l'anticipation d'un impact financier négatif dû à l'imminence de l'ouragan Milton. La firme prévoit que Walt Disney World en Floride centrale subira des perturbations en raison de l'ouragan, dont l'arrivée sur les côtes est prévue pour le 9 octobre.
L'analyste de Goldman Sachs a estimé une baisse de 150 à 200 millions de dollars de l'EBIT du segment Parcs et Expériences pour le premier trimestre fiscal 2025 (T1F25E), en raison d'une baisse anticipée de 4 points de pourcentage de la croissance de la fréquentation nationale.
Cette prévision révisée s'appuie sur les tendances historiques observées lors d'ouragans précédents, comme l'ouragan Irma en 2017, qui avait entraîné un effet négatif de 100 millions de dollars sur l'EBIT de Disney et une baisse de 3 points de pourcentage de la fréquentation des parcs nationaux, incluant deux jours de fermeture à Walt Disney World et des perturbations des itinéraires des navires de croisière.
Malgré l'impact attendu, les estimations de l'analyste pour le quatrième trimestre fiscal 2024 (T4F24E), publié le 24 septembre 2024, restent largement inchangées. La firme continue d'anticiper que Disney rapportera un bénéfice par action (BPA) de 1,16$ pour le T4F24E, supérieur au consensus Visible Alpha de 1,10$, et un résultat opérationnel (RO) par segment de 3,8 milliards de dollars, en ligne avec le consensus.
Cependant, en raison de l'impact anticipé de l'ouragan Milton, l'analyste a revu à la baisse les prévisions d'EBIT pour les Parcs et Expériences pour le T1F25E, entraînant une réduction de l'estimation du BPA pour l'exercice fiscal 2025 à 5,14$, contre 5,22$ précédemment et légèrement au-dessus du consensus de 5,13$.
Les projections pour les exercices fiscaux 2026 et 2027 restent essentiellement inchangées, avec des moyennes respectives de 5,96$ et 7,10$. La résilience de la notation et de l'objectif de cours de l'action Disney face aux perturbations potentielles dues aux catastrophes naturelles reflète la confiance continue de Goldman Sachs dans la performance financière de l'entreprise.
Dans d'autres actualités récentes, les Philippines ont introduit une taxe sur la valeur ajoutée de 12% sur les services numériques offerts par les entreprises technologiques internationales telles qu'Amazon, Netflix, Disney et Alphabet. Cette mesure, visant à promouvoir une concurrence équitable, devrait générer environ 1,9 milliard de dollars entre 2025 et 2029.
Pendant ce temps, Charter Communications prévoit d'inclure le service de streaming Peacock de NBCUniversal dans son forfait Spectrum TV Select sans frais supplémentaires, dans le cadre d'un nouvel accord pluriannuel.
Raymond James a rétrogradé Walt Disney Co. de Surperformance à Performance de marché en raison de préoccupations concernant les perspectives à court terme du segment Parcs de Disney.
Malgré la rétrogradation, la firme a reconnu la position solide de Disney dans la transition de la télévision linéaire vers le streaming. En revanche, BofA Securities a maintenu sa recommandation d'achat sur Disney, soulignant son portefeuille robuste et son potentiel de croissance.
JPMorgan a révisé l'estimation du bénéfice par action de Disney à 1,09$, principalement en raison de revenus attendus plus faibles dans les Réseaux Linéaires et les Sports. Cependant, Goldman Sachs a réaffirmé sa recommandation d'achat sur Disney, prédisant que l'entreprise dépassera les attentes en termes de bénéfice par action pour le T4 2024, largement grâce à la forte performance de son segment Direct-to-Consumer.
Perspectives InvestingPro
Pour compléter l'analyse de Goldman Sachs, les données récentes d'InvestingPro offrent un contexte supplémentaire sur la situation financière de Disney. La capitalisation boursière de l'entreprise s'élève à 167,78 milliards de dollars, reflétant sa présence significative dans l'industrie du divertissement. Le chiffre d'affaires de Disney pour les douze derniers mois jusqu'au T3 2024 a atteint 90,03 milliards de dollars, avec une croissance modeste de 2,53% sur la même période.
Les conseils InvestingPro soulignent que Disney devrait voir une croissance de son bénéfice net cette année, s'alignant sur les perspectives optimistes de Goldman Sachs malgré l'impact potentiel de l'ouragan. L'entreprise se négocie également à un faible ratio P/E par rapport à sa croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio PEG de 0,31, suggérant une potentielle sous-évaluation.
Alors que Goldman Sachs maintient une recommandation d'achat avec un objectif de cours de 120$, l'estimation de la juste valeur d'InvestingPro s'établit à 111,93$, indiquant qu'il pourrait encore y avoir une marge de progression par rapport au cours actuel. Cette évaluation est soutenue par le consensus des analystes sur la juste valeur à 111,57$.
Pour les investisseurs recherchant une analyse plus complète, InvestingPro offre 8 conseils supplémentaires pour Disney, fournissant une compréhension plus approfondie de la santé financière et de la position sur le marché de l'entreprise.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.