Goldman Sachs a réitéré sa recommandation d'achat sur Weatherford International plc (NASDAQ:WFRD) avec un objectif de cours de 137,00€. Suite à une récente conférence technologique organisée par WFRD à Houston, la conviction de la firme concernant l'action reste forte. La conférence comprenait des rencontres avec le PDG Girish Saligram, le directeur financier Arun Mitra, ainsi que d'autres membres de la direction et des clients, mettant en avant la technologie de pointe de WFRD dans l'industrie.
La technologie de l'entreprise est conçue pour améliorer les processus, l'automatisation et la numérisation pour ses clients. Goldman Sachs estime que les solutions innovantes de WFRD ont le potentiel de stimuler la croissance des revenus indépendamment des tendances générales du marché, telles que les prévisions du nombre de plateformes de forage. Cela s'explique par les faibles taux de pénétration actuels de certaines technologies proposées par WFRD.
Goldman Sachs prévoit qu'à mesure que WFRD introduira ses nouvelles solutions auprès des clients sur une base pilote, la reconnaissance des avantages pourrait conduire à une adoption plus large dans les opérations. Cette adoption devrait contribuer à la croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise, à l'expansion des marges et à l'amélioration du flux de trésorerie disponible. La firme considère l'approche de WFRD comme unique, passant d'une concentration sur l'optimisation opérationnelle interne à une croissance axée sur la technologie.
Tout en reconnaissant que les concurrents à grande capitalisation peuvent également bénéficier des tendances du secteur, Goldman Sachs note l'avantage du premier arrivé de WFRD et ses solutions complètes soutenues par une R&D extensive. Le cours actuel de l'action suggère que WFRD se négocie à environ 4,0 fois le multiple EV/EBITDA sur l'ensemble du cycle et un rendement de flux de trésorerie disponible de 14%. Goldman Sachs soutient que cette valorisation est indûment pessimiste, car elle implique une baisse annuelle des revenus de 3-5% jusqu'en 2030.
En revanche, compte tenu de la différenciation technologique de WFRD, Goldman Sachs estime qu'une croissance des revenus d'au moins un faible pourcentage à un chiffre est réalisable, même dans un scénario où les niveaux d'activité de l'industrie resteraient stables. Cette perspective sous-tend leur recommandation continue de l'action aux niveaux de prix actuels.
Weatherford International a fait l'objet de prévisions révisées de la part de la société d'investissement Citi, qui a abaissé l'objectif de cours de l'entreprise de 155€ à 130€, citant les impacts potentiels d'une activité modérée dans les opérations offshore et onshore. Malgré cela, Citi prévoit toujours une croissance de 4% pour Weatherford, ce qui se traduit par des revenus de 5,86 milliards d'euros pour l'année à venir.
Weatherford a également récemment acquis Datagration Solutions Inc., une initiative qui devrait améliorer les offres numériques de l'entreprise et rationaliser les efficacités opérationnelles. L'acquisition vise à intégrer les solutions numériques de Weatherford avec les modèles de données unifiés de Datagration, améliorant ainsi la prise de décision tout au long du cycle de vie du puits.
L'analyse de Citi prévoit un flux de trésorerie disponible significatif pour Weatherford, avec plus de 500 millions d'euros en 2024 et près de 750 millions d'euros en 2025. L'objectif de cours révisé reflète un multiple de 7 fois l'EBITDA et un rendement de flux de trésorerie disponible de 8%. Les perspectives de l'entreprise incluent un objectif de 30% de rendement du capital investi et un accent continu sur l'efficacité du fonds de roulement net et la réduction des coûts d'intérêt.
Perspectives InvestingPro
La forte position technologique de Weatherford International (NASDAQ:WFRD), soulignée par Goldman Sachs, se reflète dans ses performances financières. Selon les données d'InvestingPro, la croissance des revenus de l'entreprise s'élève à 13,55% pour les douze derniers mois jusqu'au deuxième trimestre 2024, avec une solide croissance de l'EBITDA de 25,67% sur la même période. Cela correspond à l'attente de Goldman Sachs d'une croissance des revenus stimulée par les solutions innovantes de WFRD.
Les conseils d'InvestingPro suggèrent que WFRD se négocie à un faible ratio P/E par rapport à la croissance des bénéfices à court terme, avec un ratio P/E actuel de 13,01. Cela soutient l'opinion de Goldman Sachs selon laquelle la valorisation actuelle pourrait être trop pessimiste. De plus, la rentabilité de l'entreprise au cours des douze derniers mois et les prévisions des analystes concernant la rentabilité cette année renforcent les perspectives positives.
Bien que le cours de l'action ait considérablement baissé au cours des trois derniers mois (-28,26% selon les données d'InvestingPro), cela pourrait présenter une opportunité compte tenu des solides fondamentaux de l'entreprise et de son avantage technologique. Les investisseurs cherchant plus d'informations peuvent trouver 5 conseils supplémentaires sur InvestingPro, offrant une vue complète du potentiel d'investissement de WFRD.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.