Goldman Sachs a ajusté ses perspectives sur Couchbase Inc (NASDAQ: BASE), réduisant l'objectif de prix à 17 $ contre 18 $ précédemment, tout en conservant une note de vente sur le titre.
Cet ajustement fait suite à la publication des résultats de Couchbase pour le deuxième trimestre de l'année fiscale 2025. Le chiffre d'affaires total et les marges d'exploitation de la société de base de données ont dépassé les estimations du consensus de 1 % et d'environ 200 points de base, respectivement.
Le chiffre d'affaires annuel récurrent de 214 millions de dollars est conforme aux prévisions de l'entreprise.
Les prévisions de l'entreprise pour le troisième trimestre et l'exercice 2025 ont été largement conformes aux estimations du consensus, avec une légère hausse des marges d'exploitation. Cependant, l'action a connu une chute de 10 %, que l'analyste attribue à plusieurs facteurs : la plus faible progression du chiffre d'affaires à ce jour (1 % seulement), un ralentissement de la croissance du chiffre d'affaires d'une année sur l'autre alors que les prévisions pour le troisième trimestre suggéraient une croissance d'environ 10 %, et le départ de deux clients importants.
Malgré ces défis, le deuxième trimestre de l'année fiscale 2025 de Couchbase a été noté comme le troisième trimestre le plus élevé en termes d'ARR brut à ce jour. La société a également constaté une dynamique continue avec sa base de données en tant que service Capella, ajoutant 37 clients séquentiellement et rapportant un nouveau ARR net de 5 millions de dollars, le chiffre le plus élevé à égalité avec le quatrième trimestre de l'année fiscale 2024. La direction a réitéré ses prévisions d'augmentation de 15 % pour l'ensemble de l'année, suggérant une reprise au second semestre de l'exercice 2025 qui semble être biaisée en faveur du quatrième trimestre.
Dans d'autres nouvelles récentes, Couchbase a publié des résultats meilleurs que prévu pour le deuxième trimestre, avec un bénéfice ajusté par action de -0,06 $ dépassant l'estimation du consensus de -0,09 $. En outre, le chiffre d'affaires de la société a augmenté de 20 % en glissement annuel pour atteindre 51,6 millions de dollars, dépassant les attentes de 51,11 millions de dollars.
Pour l'avenir, Couchbase prévoit que les revenus du troisième trimestre se situeront entre 50,3 et 51,1 millions de dollars, s'alignant ainsi sur l'estimation consensuelle de 50,69 millions de dollars. Pour l'ensemble de l'année fiscale 2025, le chiffre d'affaires devrait s'élever à 205,1-209,1 millions de dollars, ce qui correspond à l'estimation de 207,3 millions de dollars des analystes.
De plus, l'entreprise a déclaré des revenus récurrents annuels (ARR) de 214,0 millions de dollars au 31 juillet, marquant une augmentation de 18 % d'une année sur l'autre. Couchbase a terminé le trimestre avec 156,1 millions de dollars en trésorerie, équivalents de trésorerie et investissements à court terme.
Perspectives InvestingPro
En complément de l'analyse de Goldman Sachs, des données récentes d'InvestingPro fournissent un contexte supplémentaire à la santé financière et à la perception du marché de Couchbase Inc (NASDAQ:BASE). Avec une capitalisation boursière de 955,38 millions de dollars, la société se négocie à un multiple Price / Book élevé de 7,4, ce qui indique l'évaluation par le marché de la valeur de l'actif net de la société. Malgré les défis soulignés dans le rapport sur les résultats, Couchbase détient plus de liquidités que de dettes dans son bilan, ce qui est un signe positif de la liquidité et de la stabilité financière de la société. En outre, InvestingPro Tips révèle que les marges bénéficiaires brutes de Couchbase sont impressionnantes, à 88,53% pour les douze derniers mois au T1 2023, ce qui peut témoigner de l'efficacité opérationnelle de l'entreprise.
Cependant, les analystes ne s'attendent pas à ce que l'entreprise soit rentable cette année, et l'action a pris un coup important au cours des six derniers mois, avec un rendement total de -29,41%. Cela rejoint les inquiétudes soulevées par Goldman Sachs concernant le profil de marge et les perspectives de croissance de l'entreprise dans un contexte de forte concurrence. Pour les investisseurs à la recherche d'une analyse plus complète, InvestingPro offre des conseils supplémentaires sur Couchbase, qui peuvent être trouvés sur InvestingPro Couchbase. Ces informations pourraient s'avérer cruciales pour ceux qui envisagent de suivre l'exemple de Goldman Sachs ou d'adopter une position d'investissement différente en fonction de la santé financière et de la position de Couchbase sur le marché.
Cet article a été généré et traduit avec l'aide de l'IA et revu par un rédacteur. Pour plus d'informations, consultez nos T&C.